>> 華泰證券-聚飛光電(300303)中大尺寸利潤增長點形成-130808
| 上傳日期： |
2013/8/9 |
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公司上半年經(jīng)營業(yè)績略低于市場預(yù)期。1-6 月公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.19 億元，同比增長52.54%，實現(xiàn)營業(yè)利潤6721.85 萬元，同比增長27.53%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤6125.68 萬元，同比增長34.19%。由于主要產(chǎn)品毛利率略有下滑，且職工薪酬攀升等原因?qū)е沦M用率提升，營業(yè)利潤27.53%的同比增幅略低于之前的市場預(yù)期。 小尺寸超高亮系列LED 背光收入翻番。上半年，公司LED 背光器件實現(xiàn)營業(yè)收入2.668 億元，同比增長57.32%，其中小尺寸背光占比79.36%，特別是超亮系列產(chǎn)品實現(xiàn)收入1.716 億元，同比翻番，在全部收入中的銷售占比達到53.74%。我們認為， 超高亮系列產(chǎn)品的快速成長，意味著公司在小尺寸背光LED 領(lǐng)域的競爭能力已全面超越日韓臺企業(yè)，市場份額有望繼續(xù)擴張。 中尺寸背光正在形成新的利潤增長點。隨著下游客戶開拓力度的不斷增強，公司中大尺寸背光業(yè)務(wù)的收入達到5506.06 萬元，同比增長240.02%，新的利潤增長點已經(jīng)形成。據(jù)了解，公司目前已經(jīng)通過創(chuàng)維、康佳等國內(nèi)TV 廠商的質(zhì)量認證，并對創(chuàng)維已經(jīng)實現(xiàn)了批量供貨，5 月份創(chuàng)維為公司貢獻收入達到500 萬元左右；而在平板電腦領(lǐng)域，公司新進前五大客戶之一的某廠商是國內(nèi)平板電腦背光器件的主力供應(yīng)商。
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