>> 海通證券-鐵龍物流(600125)半年報點評：特種箱業(yè)務盈利能力環(huán)比持續(xù)提升，箱型和經(jīng)營模式調(diào)整奠定公司長期成長基礎-130820
| 上傳日期： |
2013/8/21 |
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pdf |
來源： |
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作者： |
黃金香，錢列飛 |
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此報告為加密報告 |
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公司披露2013年半年報。上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入22.37億元，同比增長12.88%；營業(yè)利潤3.14億元，同比增長1.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.40億元，同比增長0.24%；基本每股收益0.184元。
點評：
公司2季度經(jīng)營受到經(jīng)濟弱行影響，但特箱業(yè)務帶動公司盈利能力同比提升。我們在表1中對公司歷史6個連續(xù)單季的收入和利潤指標進行了列示。2013年2季度單季公司收入同比下降12.68%、營業(yè)利潤同比下降3.52、歸母凈利同比下降3.97%，對比1季度，前述3項指標分別為同比增長71.89%、同比增長7.65%以及同比增長5.49%，由于公司核心業(yè)務是鐵路貨運和鐵路特種集裝箱租箱管理，經(jīng)營數(shù)據(jù)走弱的背后實際上是反映了同期中國經(jīng)濟環(huán)比和同比弱行的態(tài)勢。但我們注意到，在特箱業(yè)務的帶動下，2季度公司營業(yè)利潤率和凈利潤率同比出現(xiàn)上升，升幅分別為1.28個百分點和0.96個百分點。
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