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    投資要點(diǎn)：
    報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入86,216.71 萬元，同比增長(zhǎng)28.97%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,072.29 萬元，同比增加14.00%；利潤(rùn)總額6,091.97 萬元，同比增加30.12%；歸屬于母公司凈利潤(rùn)5,250.57 萬元，同比增加20.07%。
    報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然丌明朗，公司產(chǎn)品所處行業(yè)及下游行業(yè)增速放緩，市場(chǎng)情況更為復(fù)雜多變，面對(duì)種種壓力，公司堅(jiān)持加大研發(fā)投入，丌斷優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，積極延伸產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，使得各項(xiàng)業(yè)務(wù)得以穩(wěn)步推進(jìn)，公司的經(jīng)營(yíng)狀況保持較好的增長(zhǎng)。
    家電連接器業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，尤其是FFC 產(chǎn)品進(jìn)一步放量，鞏固和擴(kuò)大了市場(chǎng)份額；電腦連接器業(yè)務(wù)方面，公司的電腦連接器產(chǎn)品已通過多家客戶的訃證，逐步進(jìn)入試產(chǎn)階段；LED 連接器業(yè)務(wù)經(jīng)過前期的良好發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入到產(chǎn)品的全面推廣階段；汽車連接器業(yè)務(wù)也在持續(xù)穩(wěn)定的推進(jìn)當(dāng)中。隨著新市場(chǎng)的開拓和新產(chǎn)品的產(chǎn)能的逐步釋放，公司的整體盈利能力得以穩(wěn)步提升。
    在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中，公司毛利率得到較好的維持。費(fèi)用方面隨著意大利子公司并表后有所增加。
    下半年可能臨近可穿戴設(shè)備爆發(fā)點(diǎn)，公司新增的柔性電路板業(yè)務(wù)可能引來爆發(fā)性增長(zhǎng)。
    我們預(yù)計(jì)公司2013-2015 年EPS 為0.38 元、0.41 元、0.44 元。對(duì)應(yīng)PE 分別為33 倍、31 倍和29 倍。維持增持評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：
    連接器業(yè)務(wù)訂單丌達(dá)預(yù)期。