>> 華泰證券-得潤電子(002055)原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實,新業(yè)務(wù)為未來蓄力-130822
| 上傳日期： |
2013/8/27 |
大小： |
890KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入（上調(diào)） |
作者： |
周毅 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
公司短、中、長期收入增長動力明確，成長后勁充足。公司目前的主要業(yè)務(wù)收入來源為家電連接器，公司在這一領(lǐng)域耕耘已久，基礎(chǔ)扎實，市場份額不斷提升，未來幾年內(nèi)仍將保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢，為公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整贏得時間。PC 連接器、LED 支架和FPC 業(yè)務(wù)是公司正在大力開拓的領(lǐng)域，中短期內(nèi)具有很強增長潛力；長期來看，公司汽車連接器和線束業(yè)務(wù)漸入佳境，千億級的市場空間為公司未來成長不斷蓄力。
公司在業(yè)務(wù)拓展方面具有強大的進攻性，同時具有豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源。從公司家電連接器和PC 連接器的發(fā)展軌跡中，我們發(fā)現(xiàn)公司在切入一項新業(yè)務(wù)領(lǐng)域或者一家新客戶之后，往往能在短短的2-3 年時間內(nèi)迅速擴大收入規(guī)模。這種強大的業(yè)務(wù)拓展進攻性來源于公司在技術(shù)實力、管理水平以及產(chǎn)品掌控等方面的突出優(yōu)勢。此外，公司在長期的經(jīng)營過程中積累了豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源，使得其在各個細(xì)分市場都大有可為。
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