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投資要點
    事件：
    公司披露2013 年半年報：營業(yè)總收入17.28 億元，同比增7%；營業(yè)利潤1.90億元，同比增93%；歸屬于母公司凈利潤1.62 億元，同比增82%；EPS 為0.36元。
    點評：
    公司2013 年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入17.28 億元，同比增7%；2013Q2 實現(xiàn)營業(yè)收入9.53 億元，同比增5%，較一季度小幅回落5 個百分點。具體拆分（見表1），鐵路車輛業(yè)務實現(xiàn)營收11.38 億元，同比增長3%，貨車業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展；今年國鐵第一批貨車招標拖延到三季度，但未影響到公司二季度的生產，我們推算，二季度公司交付車輛包括：神華250 輛C80（合同中披露的4 月份需交付神華）+印尼230 輛（媒體有報道在5 月份公司發(fā)了最后一批貨）+中國鐵路總公司300 輛（去年底中標的800 輛貨車一部分在4 月份交付）+其他七七八八，一共在900~1000 輛左右；結構件實現(xiàn)營收3.14 億元，同比增長76%，主要系子公司大成裝備軍品銷量增加、訂價提高；曲軸鍛件實現(xiàn)營收1.58 億元，同比下降1%，主要系重汽市場景氣度一般；車輛彈簧業(yè)務實現(xiàn)營收0.54 億元，同比下降4%，主要是下游市場需求不足。