>> 中信建投-新天科技(300259)韜光養(yǎng)晦，志存高遠(yuǎn)-130829
| 上傳日期： |
2013/8/30 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
陳開偉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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智能儀表領(lǐng)軍企業(yè)
在實地調(diào)研過程中，我們最大的感受就是公司在技術(shù)層面上的成果積累可謂龐大，單從公司基礎(chǔ)專利的獲取上來看，公司已經(jīng)是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍者。憑借著公司深厚的技術(shù)積累、持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營方式，公司在不遠(yuǎn)的將來成為從里到外的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)是可以看到的。
韜光養(yǎng)晦，志存高遠(yuǎn)
目前，新天科技在一整套的智能化遠(yuǎn)程解決方案上已經(jīng)走在了行業(yè)前列，未來可以期待更多。新天科技擁有多個業(yè)務(wù)點的支撐，技術(shù)實力有目共睹，是國內(nèi)最有可能復(fù)制埃爾斯特的公司。
公司跟隨中國智能化的發(fā)展有望成為百億市值的大公司。
低估值高成長的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的
公司上半年業(yè)績增長應(yīng)當(dāng)算是一個比較低的水平，下半年有望逐步恢復(fù)到30%以上的增長線。我們預(yù)計公司13-15 年EPS 預(yù)計為0.61 元，0.82 元，1.11 元，我們給予2013 年30x 估值為合理估值，13 年對應(yīng)股價18 元為合理價，12 個月25 元為合理價，較當(dāng)前股價分別有26%，78%的漲幅。從絕對收益的角度，完全可以配置。給予“買入評級”。
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