久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    事件：
    公司使用部分超募資金及自有資金合計7807 萬元收購臨滄韭菜壩煤業(yè)60%股權(quán)，取得臨滄韭菜壩煤礦采礦權(quán)。該采礦權(quán)標(biāo)的保有鍺煤資源儲量19.67 萬噸，平均鍺品位583.00 克/噸，金屬量114.69 噸。其采礦許可證和安全生產(chǎn)許可證均已到期，公司正在辦理延期。
    點評：
    韭菜壩煤礦鍺品位高，資源儲量豐富。公司以7807 萬元收購自然人劉強、楊紹昌、李建明、何文智持有的臨滄韭菜壩公司60%股權(quán)。韭菜壩煤礦屬于生產(chǎn)礦山，為地下開采，生產(chǎn)規(guī)模3 萬噸/年?！杜R滄韭菜壩煤業(yè)有限責(zé)任公司韭菜壩煤礦采礦權(quán)評估報告書》，評估范圍內(nèi)保有鍺礦石資源儲量（111b＋122b＋331＋333）19.67 萬噸、平均鍺品位583.00 克/噸、金屬量114.69 噸，采礦權(quán)價值為 10,324.15 萬元。通過本次收購，公司獲得權(quán)益鍺金屬量68.81 噸，資源量增長8.26%。對比公司以往鍺礦收購，本次收購單價最貴，主要源于韭菜壩鍺品位最高，盈利能力強。韭菜壩公司產(chǎn)業(yè)鏈完整，具備12 噸二氧化鍺生產(chǎn)能力。韭菜壩公司主要從事鍺礦開采、加工、銷售，主要產(chǎn)品為鍺精礦、二氧化鍺，擁有豐富的鍺礦石儲量，擁有完整的鍺礦開采、加工、提純工藝，具備年產(chǎn)12 噸二氧化鍺的生產(chǎn)能力。
    韭菜壩公司是臨滄地區(qū)除云鍺外最大的鍺產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，其擁有豐富的鍺煤資源和一條從礦山開采到火法富集、濕法提純?yōu)橐惑w的生產(chǎn)線，此次收購有利于增加公司鍺資源儲量，進一步增強公司資源優(yōu)勢，同時，有利于擴大公司產(chǎn)能，增強公司盈利能力。
    維持“增持”的投資評級。公司集鍺礦開采、冶煉及深加工為一體，是國內(nèi)唯一一家擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的鍺行業(yè)上市公司，鍺產(chǎn)品銷量全國第一。近年臨滄市政府主導(dǎo)鍺資源整合，公司作為整合主體有望繼續(xù)在鍺產(chǎn)業(yè)整合中增加資源儲備，增強綜合競爭力。由于目前韭菜壩煤礦并表時間存在不確定性，我們暫不調(diào)整盈利預(yù)測，我們預(yù)計公司2013-2015 年EPS分別為0.24 元、0.26 元和0.32 元，對應(yīng)9 月9 日收盤價的動態(tài)PE 分別為60.54 倍、54.18 倍和45.32 倍?？紤]到鍺行業(yè)基本面向好，我們維持公司“增持”的投資評級，目標(biāo)價15.34 元，對應(yīng)2013 年65.00 倍PE。
    主要不確定性。鍺產(chǎn)品價格波動；公司在建工程實施進度變化；政策風(fēng)險。