久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

1. 收購邁奔靈動(dòng)科技，戰(zhàn)略布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)。 愛施德作為手機(jī)及數(shù)碼電子產(chǎn)品銷售渠道的綜合服務(wù)商，收購邁奔靈動(dòng)將有利于公司在涉足和開拓移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，依托“機(jī)鋒市場(chǎng)”，實(shí)現(xiàn)搭建“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。 同時(shí)借助于公司具有競(jìng)爭力的線下分銷渠道，未來通過與邁奔靈動(dòng)的合作將進(jìn)一步拓展“機(jī)鋒市場(chǎng)”的用戶量，提升邁奔靈動(dòng)的行業(yè)競(jìng)爭力。線上和線下互補(bǔ)結(jié)合，搭建出完整的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)體系，實(shí)現(xiàn)公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。 2. 收購彩夢(mèng)科技，擴(kuò)充自身內(nèi)容資源實(shí)力 彩夢(mèng)科技基于文化創(chuàng)意產(chǎn)品在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的開發(fā)、傳播和整合，在手機(jī)游戲、手機(jī)音樂、手機(jī)閱讀、手機(jī)動(dòng)漫等產(chǎn)品開發(fā)和運(yùn)營推廣等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，是國內(nèi)三大電信運(yùn)營商重要合作伙伴之一，與電信運(yùn)營商建立了深度的合作關(guān)系。 愛施德最終將以不超過1.8億的價(jià)格收購公司85%的股權(quán)，其中15%作為管理層激勵(lì)股權(quán)，本次收購將對(duì)愛施德產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)的影響：有利于拓寬公司業(yè)務(wù)類型，完善公司戰(zhàn)略布局。為公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，提升公司盈利能力。同時(shí)發(fā)揮公司在線下渠道的資源優(yōu)勢(shì)，提升內(nèi)容分發(fā)能力。 3. 以終端分銷行業(yè)為入口，打造移動(dòng)轉(zhuǎn)售和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)千億級(jí)市場(chǎng) 公司是國內(nèi)前三大手機(jī)分銷商之一和中國最大的蘋果授權(quán)零售商公司。目前，愛施德已正式提交了移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)，并且已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)營商的合作候選名單。我們認(rèn)為公司大概率有望獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售的業(yè)務(wù)許可，我們預(yù)計(jì)公司2013年收入規(guī)模能夠達(dá)到300億，如果單部手機(jī)價(jià)值按1500元計(jì)算的話，每年公司預(yù)期能夠每年能夠售出約2000萬部手機(jī)。按照5%的用戶轉(zhuǎn)換率來算，有望給公司帶來100萬的用戶 公司“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)”的夢(mèng)想正在一步一步的實(shí)現(xiàn)，收購的兩個(gè)標(biāo)的一方面會(huì)帶來業(yè)績的增厚，另一方面更重要的是實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略布局。線上和線下互補(bǔ)結(jié)合，將能進(jìn)一步挖掘公司線下渠道的潛力。 我們預(yù)計(jì)2013年、2014年、2015年年公司每股收益分別為0.56、0.8和0.99，對(duì)應(yīng)PE為30、21、17倍，調(diào)高至“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)26元，對(duì)應(yīng)2014年的估值32倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示 1. 智能終端產(chǎn)業(yè)的變革對(duì)公司產(chǎn)生的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。