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    公司Q3凈利潤同比增長80%，1-9月凈利潤同比增長41%；公司預(yù)計(jì)13年凈利潤同比增加90-135%，大幅超出市場預(yù)期。我們預(yù)測公司14年P(guān)E、PB分別為25、2.5，PE大幅低于公司中樞55倍水平，上調(diào)至"強(qiáng)烈推薦-A"投資評級。  
    13年Q3凈利潤同比增長80%，符合市場預(yù)期 由于公司自動(dòng)化裝備業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長、風(fēng)電零部件業(yè)務(wù)受行業(yè)整體回暖帶動(dòng)影響出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，盈利空間加大，公司三季度業(yè)績出現(xiàn)大幅上升，在中報(bào)21%凈利潤增長的基礎(chǔ)之上，三季度單季度增長達(dá)到80%，1-9月凈利潤增長達(dá)到41%，符合市場預(yù)期；  
    全年凈利潤預(yù)估漲幅達(dá)90-135%，大幅超市場預(yù)期 公司預(yù)估13年凈利潤區(qū)間在0.93-1.15億元之間，同比增幅達(dá)到90-135%，對應(yīng)EPS：0.29-0.36元/股，超出0.28元/股的市場一致預(yù)期?？鄢墙?jīng)常性損益，公司12年1-9月扣非凈利潤0.42億元，13年對應(yīng)值0.49億元，同比增長15.1%。根據(jù)公司凈利潤預(yù)估平均值1.04億測算，13年扣非凈利潤預(yù)計(jì)為0.7億元，較去年同期0.27億元增幅達(dá)150%以上。由于風(fēng)電業(yè)務(wù)回暖、汽車輸送線業(yè)務(wù)利潤率提升、物流倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)增量，公司業(yè)務(wù)全面開花、整體向好，大幅提升13年下半年利潤水平。預(yù)計(jì)全年扣非凈利潤增長幅度高于凈利潤、公司全年業(yè)績增厚。  
    新興業(yè)務(wù)空間巨大、雙管齊下提升公司未來空間 公司兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)：物流倉儲(chǔ)、汽車拆解不但符合國家最新政策導(dǎo)向，同時(shí)對于公司未來業(yè)績推動(dòng)作用明顯。公司物流倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)立足于系統(tǒng)集成商定位，將伴隨全國范圍內(nèi)的零售物流網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)的展開而受益，是公司未來業(yè)績的核心增長點(diǎn)；汽車拆解業(yè)務(wù)的推進(jìn)符合國家治理長三角地區(qū)報(bào)廢車輛規(guī)劃。新興業(yè)務(wù)打造公司未來核心看點(diǎn)。  上調(diào)至"強(qiáng)烈推薦-A"投資評級：公司業(yè)務(wù)全面開花、新興業(yè)務(wù)增長迅猛，我們認(rèn)為公司價(jià)值被市場低估。預(yù)計(jì)13至15年EPS分別為0.35、0.45、0.57元；14年的PE、PB分別為25、2.5。我們上調(diào)公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)至19.3、12個(gè)月目標(biāo)價(jià)至24.8-31.5，上調(diào)公司評級至 "強(qiáng)烈推薦-A"投資評級；  
    風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電下游需求不達(dá)市場預(yù)期。