>> 海通證券-榮盛發(fā)展(002146)-預(yù)計全年凈利潤增速在30%-50%-131024
| 上傳日期： |
2013/10/24 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
涂力磊，賈亞童 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入122.44億元，凈利潤19.49億元，同比分別增長43.86%和50.23%。前3季度實現(xiàn)每股收益0.92元，較去年同期上升31.43%。公司預(yù)計全年凈利潤增速在30%-50%。
投資建議：
1-9月公司新拓展項目13個，新增規(guī)劃容積率面積477.79萬平方米。公司計劃全年獲取建筑面積650 萬平，目前完成73.5%。公司2013年新增項目平均樓面價在2071元每平，按照2012年項目平均售價6500元每平測算，以上土地儲備可獲得正常利潤。在負(fù)債結(jié)構(gòu)上，公司一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債40.79億元，報告期末貨幣現(xiàn)金30.88億，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為-56.57億元。公司繼續(xù)保持杠桿擴張趨勢。公司預(yù)計2013年歸屬母公司凈利潤較去年同期增長30%到50%。預(yù)計公司2013、2014年每股收益分別是1.52和1.94元。截至10月23日，公司收盤于12.21元，對應(yīng)2013年P(guān)E為8.03倍，2014年P(guān)E為6.29倍。看好公司未來成長，給予公司2013年12倍市盈率，目標(biāo)價為18.24元。維持對公司的"買入"評級。
主要內(nèi)容:
1. 公司前3季度業(yè)績保持增長。1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入122.44億元，凈利潤19.49億元，同比分別增長43.86%和50.23%前3季度實現(xiàn)每股收益0.92元，較去年同期上升31.43%。公司預(yù)計全年凈利潤增速在30%-50%。
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