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    事件: 金信諾發(fā)布業(yè)績預告,預計2014年一季度盈利1544.15 萬元-1781.72 萬元,同比增長30-50%。業(yè)績增長的主要原因為4G 牌照發(fā)放，移動運營商加大投入規(guī)模，公司訂單大幅增加，盈利能力有所提高。其中非經(jīng)常性損益的影響為 17萬元，2013年一季度的非經(jīng)常損益在338萬元。  業(yè)績超預期: 一季度凈利潤1544.15 萬元-1781.72 萬元，同比增長30-50%，對應EPS為0.094-0.108元。
    扣除非經(jīng)常性損益后增幅在79.86%-107.77%。  4G和軍工雙輪驅動格局已經(jīng)形成:在4G投資增長和通信產(chǎn)品線延伸（鳳市連接器產(chǎn)品進入華為愛立信體系）因素推動下，公司通信產(chǎn)品將保持持續(xù)景氣，通信產(chǎn)品滿產(chǎn)狀態(tài)預計將保持到二三季度。未來在通信領域公司還計劃利用自身在高頻高速率傳輸以及連接等高端產(chǎn)品上的優(yōu)勢加大高速率電纜等產(chǎn)品的開發(fā)。軍品公司處于規(guī)模化的初期，從2013年3季度以來大量的測試研發(fā)費用充分證明后期規(guī)模突破的必然性。從軍品產(chǎn)品線看，公司在2013年布局的穩(wěn)相電纜、穩(wěn)相電纜連接器、航空導線和線束等多項產(chǎn)品的測試和市場進入取得一些實際突破,核電反應堆內(nèi)專用耐超高溫耐超高輻射電纜獲得專項獎勵 ，整體軍品的目標市場規(guī)模擴展到30-40億元，長期進口替代的邏輯具備確定性。  長期受益于航電系統(tǒng)發(fā)展和軍用飛機換代需求，公司有望成為雷達、電子對抗和整機綜合電子系統(tǒng)的連接解決方案平臺供用商。按照美國新一代戰(zhàn)機的技術發(fā)展，航電系統(tǒng)的造價在整機造價的35-50%，我國戰(zhàn)斗機、預警機、無人機等戰(zhàn)機的航電系統(tǒng)發(fā)展空間非常大。同時軍用飛機的升級換代需求為新的線纜和連接器件供應商提供定型進入的良機。  維持強烈推薦投資評級: 維持對公司2014-2015年EPS0.62和0.93元的業(yè)績預測，維持強烈推薦投資評級，建議投資者積極加倉。  風險提示：軍品業(yè)務持續(xù)延后，移動通信投資低于預期。