久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    事項： 
    獨家品種九味鎮(zhèn)心顆粒獲批國家二級中藥保護品種，保護期7年，到期可續(xù)延7年。
    評論： 
    九味鎮(zhèn)心顆粒是公司目前最具潛力品種，是國內(nèi)第一個、也是目前唯一一個批準用于治療廣泛性焦慮癥的純中藥制劑。與目前市場主流的抗焦慮西藥相比，具有療效顯著、毒副作用輕微、無依賴性、無戒斷性、可以長期用藥等特點，改變了以前抗焦慮中藥只是輔助用藥的地位，有望成立抗焦慮的一線用藥。 國家鼓勵研制開發(fā)臨床有效的中藥品種，對質(zhì)量穩(wěn)定、療效確切的中藥品種實行分級保護制度（獲得國家中藥保護品種的條件=對特定疾病有顯著療效+從天然藥物中提取有效物質(zhì)及特殊制劑）。九味鎮(zhèn)心顆粒被列為二級保護品種，是對其質(zhì)量和在廣泛性焦慮癥臨床效果的認可和肯定，有利于九味鎮(zhèn)心顆粒后續(xù)的推廣和快速上量，進一步樹立其治療廣泛性焦慮癥的中藥品牌形象，同時打造公司精神神經(jīng)類營銷團隊（目前自營隊伍60 多人）。我們認為九味有望成為幾億元大品種，將再造一個北陸。 我們在歷史的報告中一直提示公司的催化劑，此次九味鎮(zhèn)心顆粒獲批二級中藥保護品種，是催化劑之一，后續(xù)催化劑多多（見報告）。
    維持14-18EPS0.25/0.35/0.48/0.63/0.82 元，同比增18%/40%/35%/32%/30%，不考慮激勵費用，14-16 年為0.28/0.37/0.48 元，同比增32%/32%/30%。公司"動能"十足，5年GAGR超30%，是難得的有業(yè)績、有催化劑、估值相對其他創(chuàng)業(yè)板醫(yī)藥公司并不貴的小盤股，具備長大的基因。近期股價跟隨創(chuàng)業(yè)板調(diào)整，目前14PE32X（不考慮激勵費用），顯現(xiàn)中線買入良機，持續(xù)"推薦"，6 個月合理估值10.7~12.1 元（14PE38-43X），15 年合理估值13.0-15.0 元（15PE35-40X），參見深度報告《"動能"十足》20131217 和歷史研報。 
    股價變化的催化因素 九味鎮(zhèn)心顆粒 
    爭取進2014 年全國醫(yī)保。目前已進入北京和山西地方醫(yī)保，若進入2014 年全國醫(yī)保（公司已成立專門工作小組，董事長、總經(jīng)理擔任正副組長），則有望快速上量，成為幾億元大品種，再造一個北陸；若進不了2014 年全國醫(yī)保，則逐步進入各省醫(yī)保，也有望成為幾億元大品種，只是進度相對慢些。 2014 年將擁有產(chǎn)品上市使用5 年的安全期數(shù)據(jù)驗證，2014 年計劃申請轉(zhuǎn)OTC，以實現(xiàn)雙跨銷售。 獲批中藥品種保護（已實現(xiàn)）。 目前正在開展四期臨床的循證醫(yī)學研究，有利于未來做大做強。 新產(chǎn)品碘克沙醇、瑞格列奈在14-15 年招標大年，有望快速上量。 在研產(chǎn)品碘帕醇、釓貝葡胺、碘克沙醇新規(guī)格等獲批上市。 外延式擴張。