>> 平安證券-中海達(300177)成立互聯(lián)網(wǎng)子公司,加速布局O2O入口-140609
| 上傳日期： |
2014/6/9 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
符健 |
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此報告為加密報告 |
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投資要點
事項：為進一步推進O2O 業(yè)務、本地生活服務等互聯(lián)網(wǎng)LBS 業(yè)務的發(fā)展，中海達控股子公司廣州都市圈網(wǎng)絡科技有限公司設立了全資子公司“廣州都市圈信息技術服務有限公司”（以下稱“互聯(lián)網(wǎng)公司”），注冊資金為人民幣1,000 萬元。
平安觀點:
LBS 是傳統(tǒng)服務行業(yè)發(fā)展O2O 的切入點
O2O 的本質(zhì)是對接線下商家匹配線上用戶的服務體驗，完成線上用戶的服務需求，提升線下商家的服務質(zhì)量?，F(xiàn)階段，傳統(tǒng)商城、商家對室內(nèi)導航、室內(nèi)全景、三維地圖需求較為強烈，這也是中海達的核心競爭力之一。中海達作為O2O服務商將根據(jù)用戶反饋去幫助線下商家進行服務質(zhì)量提升，從而形成一個可視化的閉環(huán)，并通過這個閉環(huán)降低用戶消費決策的成本、培養(yǎng)用戶的消費習慣。
同時中海達此前收購的都市圈科技有限公司，有8 年的互聯(lián)網(wǎng)及行業(yè)運營經(jīng)驗，具備本地生活、電商、三維、LBS、GIS 等跨界技術整合能力，將為公司介入互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務形成有力支撐。
精準定位 SHOPPING MALL，公司將成O2O 垂直領域平臺商
立志轉型的中海達正在開始利用其地理信息數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，打造商業(yè)地產(chǎn)及城市綜合體等類SHOPPING MALL 主體及其相關方為主要服務對象的LBS 供應商。為其提供“在線展示、在線銷售、在線推廣、在線支付、多平臺營銷”等服務，幫助其實現(xiàn)線上與線下一體化的營運模式。在成立互聯(lián)網(wǎng)公司后，都市圈將O.CN 域名、商標、相關知識產(chǎn)權、網(wǎng)站運營資源注入到互聯(lián)網(wǎng)公司，互聯(lián)網(wǎng)公司將成為公司O2O 業(yè)務、本地生活平臺等互聯(lián)網(wǎng)LBS 業(yè)務營運主體。
通過成立專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，可以充分發(fā)揮公司和都市圈在互聯(lián)網(wǎng)LBS 運營經(jīng)驗，以及室內(nèi)全景、三維地圖資源的優(yōu)勢。
目前中海達已經(jīng)為廣佛智城提供了兩期的產(chǎn)品建設，三期項目計劃在今天年6月份啟動，未來公司將以現(xiàn)有成功案例為基礎迅速復制推廣，把握O2O 市場快速增長的機遇。同時中海達擬在合適的時候引入外部投資者，公司室內(nèi)全景、三維地圖等業(yè)務已與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭展開非常深入的業(yè)務合作，未來公司如能與互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)聯(lián)姻，有望顯著加快公司O2O 業(yè)務發(fā)展的步伐。
維持“推薦”評級，目標價 18 元
我們維持公司盈利預測不變。公司核心競爭力突出，未來向to C 平臺商的轉型有望顯著提升估值中樞，我們重申“推薦”評級，目標價18 元，14 年約45 倍PE。
風險提示：技術變革風險；新產(chǎn)品及業(yè)務市場拓展進度風險。
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