>> 宏源證券-金證股份(600446)創(chuàng)新盈利模式,掘金金融變革-140626
| 上傳日期： |
2014/6/26 |
大?。?/td>
| 225KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
易歡歡 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點：
公司與騰訊簽署了合作協(xié)議。騰訊提供營銷 QQ 版本及穩(wěn)定的營銷QQ 消息通道服務，公司按最終用戶的需求在甲方提供的營銷 QQ版本的基礎上進行定制版營銷 QQ 的研發(fā)及相關定制版營銷 QQ的市場開發(fā)、渠道拓展、銷售、系統(tǒng)實施、售后服務等工作，公司可根據(jù)本協(xié)議規(guī)定將合作成果推廣給最終用戶，向最終用戶收取相關費用后按照雙方約定的標準向騰訊支付應得的營銷 QQ 的分成收益。
報告摘要：
跨界合作，攜手打造金融行業(yè)服務平臺。騰訊QQ 擁有數(shù)億的用戶資源，能夠提供流量導入和前端服務，金證股份深耕金融IT 行業(yè)多年，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和資源，二者通過前后端和技術平臺的無縫對接，聯(lián)合搭建了集證券開戶、交易、營銷、客服、互動、社交傳播于一體的金融服務平臺，并通過利益分成一起掘金互聯(lián)網(wǎng)金融市場。
從賣軟件到分收益，借助盈利模式創(chuàng)新提升盈利能力。傳統(tǒng)的金融IT 企業(yè)是通過銷售軟件獲得收益，此次合作金證股份創(chuàng)新了盈利模式，開展按照業(yè)務量或用戶量分成的盈利模式，可以持續(xù)分享規(guī)模增長的收益，隨著邊際成本的下降，有利于大幅提升公司的盈利能力。
互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)酵，公司有望分享行業(yè)紅利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的鯰魚效應日益凸顯，傳統(tǒng)金融機構意識覺醒，應變壓力和決心都很大，進而會帶動對IT 的投入力度，金證股份通過搭建金融服務平臺提供一攬子解決方案，以中小型券商為切入口，布局互聯(lián)網(wǎng)金融，有望在這一波變革當中脫穎而出。
預測公司 14/15 年EPS 為0.58/0.81 元，目標價35 元，維持“增持”評級。
|
|
