>> 華融證券-康恩貝(600572)大股東增持彰顯信心-140624
| 上傳日期： |
2014/6/26 |
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來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
張科然 |
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事件：
2014 年6 月24 日公告控股股東一致行動人增持。
實(shí)際控制人增持彰顯信心
公司實(shí)際控制人胡季強(qiáng)先生于2014 年6 月20 日通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)增持了公司股份數(shù)量300,020 股，增持均價為13.35 元/股，占公司總股本的0.037%。未來6 個月內(nèi)還將繼續(xù)增持，增持價格不超過14.84 元/股，累計持股比例不超過總股份的2%（含2%）。我們看好公司未來發(fā)展，控股股東一致行動人此次增持具有時間短、比例大的特征。按照上市公司慣用增持計劃，一般持續(xù)時間為1 年，而本次持續(xù)期僅為6 個月，可見大股東對公司發(fā)展充滿信心。
中期業(yè)績值得期待
公司2014 年一季度實(shí)現(xiàn)收入7.33 億元，同比增長9.14%；歸屬上市公司凈利潤為1.39 億元，同比增長32.67%，每股收益0.17 元。
由于中成藥降價政策遲遲未出，上半年中成藥企業(yè)經(jīng)營正常，我們樂觀預(yù)計公司中期業(yè)績也將保持穩(wěn)定增長，不排除超預(yù)期的可能。
盈利預(yù)測和投資建議
我們預(yù)測公司2014-2016 年營業(yè)收入分別35.09 億元、42.11 億元和50.53 億元，歸屬上市公司凈利潤分別為4.99 億元、6.29 億元和7.3億元，每股收益分別為0.62 元、0.78 元和0.9 元，對應(yīng)PE 分別為22 倍、17 倍和15 倍，我們繼續(xù)維持推薦評級。
風(fēng)險提示
中藥材價格波動劇烈；中成藥價格調(diào)整；低價藥物價格調(diào)整低于預(yù)期；外延并購整合風(fēng)險等等。
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