>> 宏源證券-漢得信息(300170)-傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健,新路徑打開空間-140706
| 上傳日期： |
2014/7/7 |
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作者： |
易歡歡 |
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隨著從去IOE 到去SOA 的推進，公司有望從中受益，據(jù)統(tǒng)計顯示，外國公司占據(jù)50%以上的高端IT 咨詢市場，替代空間巨大。
外延戰(zhàn)略思路清晰，未來仍將繼續(xù)積極推進。公司已經(jīng)確定了通過具有較強協(xié)同效應(yīng)的外延擴張實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略思路，雖然5月27 日公司發(fā)布公告稱由于雙方在核心交易條款上存在較大分歧且未能達成一致而終止資產(chǎn)重組，但我們認為這不會影響公司的長期發(fā)展邏輯和路徑，截至今年一季度末公司在手現(xiàn)金7.1 億元，具備外延發(fā)展的實力和基礎(chǔ)。
供應(yīng)鏈金融正在穩(wěn)步推進，長期發(fā)展值得期待。公司在2013 年基本完成了“基于云計算中小企供應(yīng)鏈金額平臺”前期產(chǎn)品研發(fā)和定型，在今年開始積極推進客戶落地，并引入銀行資源，進而使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進入實質(zhì)應(yīng)用階段。供應(yīng)鏈金融是一個數(shù)萬億乃至數(shù)十萬億的市場，公司依托近千家高端客戶以及平臺數(shù)據(jù)，通過利益分成的盈利模式涉足供應(yīng)鏈金融，帶來了更大的想象空間。
預(yù)測公司 14/15 年EPS 為0.35/0.48 元，目標價14 元，維持“增持”評級
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