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    點(diǎn)評：1）綜合毛利率34.24%，同比增加3.28%：①零部件自制比例提高增加合并報(bào)表毛利率；②技術(shù)優(yōu)化有效降低材料成本；③原材料采購價(jià)格下降；④規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步提高；⑤安裝維保收入大幅增加降低固定費(fèi)用攤薄。
    2）直梯、安裝及維保分別增長18.55%、49%：直梯增速低于預(yù)期，主要原因是收入確認(rèn)延遲，但仍然顯著超越行業(yè)增長，判斷下半年收入確認(rèn)加快，全年收入增速仍將大幅超越行業(yè)；受益維保政策力度加大及公司營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善，后續(xù)維保收入將持續(xù)快速增長。
    3）上半年末在手訂單31.5 億元，同比增加33.8%，后續(xù)增長有保障：上半年新接訂單同比增長超30%，7 月份延續(xù)高增長狀態(tài)，隨著品牌知名度提升及營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大，判斷下半年仍將快速增長。
    4）受益行業(yè)競爭格局分化，公司市場份額逐年上升：維保和試驗(yàn)塔兩大政策推動(dòng)行業(yè)集中度提升，一二線地產(chǎn)商份額上升，綁定地產(chǎn)大客戶戰(zhàn)略助推康力份額逐年上升。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)新開工大幅下滑；原材料成本上升。
    股價(jià)催化劑：大額訂單簽訂、外延式發(fā)展加快。