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    2014 年中期，公司實現(xiàn)營業(yè)收入24.86 億元，同比增長21.99%，實現(xiàn)凈利潤2.86 億元，同比增長33.80%。公司銷售天然氣18.46億立方米，同比增長20.00%。公司城市燃氣業(yè)務繼續(xù)快速增長，實現(xiàn)營業(yè)收入2.09 億元，同比增長104.43%。
    2012 年我國天然氣消費量占一次能源消費總量的4.8%，而世界平均為23.9%。根據《能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》目標，天然氣占一次能源消費比重提高到7.5%。到2015 年，我國城市和縣城天然氣用氣人口數量約達到2.5 億，約占總人口的18%。
    基于公司穩(wěn)定的業(yè)務增長，和2013 年以后年均25%以上的業(yè)績增長預期，給予公司股票27 倍2014 年P/E（暫不考慮股本擴張的可能），目標價格在12.15 元左右是合理的，維持對公司2014、2015 和2016 年的業(yè)績預測，EPS 分別為0.45 元、0.58 元和0.79元（暫不考慮股本擴張）。維持對公司股票的投資評級為“增持”。
    風險提示：公司下游用戶拓展方面仍存在一定的不確定性，如果用戶的增速較慢，將可能導致公司銷氣量的增速達不到預期，從而影響對公司的預測業(yè)績。