>> 宏源證券-芭田股份(002170)農業(yè)大數據龍頭，盈利與估值雙升-141209
| 上傳日期： |
2014/12/10 |
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| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
易歡歡 |
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在仔細研究國外發(fā)達國家的農業(yè)信息化發(fā)展歷程，并將其與我國農業(yè)信息化發(fā)展現狀相對比，我們認為產業(yè)中農業(yè)信息化將成為我國農業(yè)信息化未來發(fā)展的重點。產中農業(yè)信息化具有很強的專業(yè)屬性，類似公司這種原屬農業(yè)產業(yè)鏈上的企業(yè)將成為農業(yè)信息化發(fā)展的最大受益者。
并購金禾天成，打造農業(yè)大數據生態(tài)圈核心競爭力。公司收購金禾天成，可以很好的彌補自身在農業(yè)大數據、物聯網上的短板。公司在種植業(yè)大數據的全鏈條——作物普查、農資投入、種植產業(yè)、植物檢疫——進行戰(zhàn)略布局，著力打造農業(yè)大數據生態(tài)圈，將成為公司未來的核心競爭力。公司借助于農業(yè)大數據生態(tài)圈，強力切入下游種植業(yè)，將自身從復合肥領先廠商轉型成為農資綜合服務提供商，公司將迎來盈利和估值的雙重提升。
管理創(chuàng)新，財務強勁，為公司戰(zhàn)略轉型保駕護航。公司為適應我國農業(yè)發(fā)展的新趨勢，主動在管理、營銷上進行創(chuàng)新式變革，并取得良好效果。公司財務強勁，利潤高速增長，在手現金為公司投資或并購預留了足夠的想象空間，這都將成為公司成功轉型的重要保障。
我們預測公司 14/15 年 EPS 分別為0.24/0.38 元，給予 6-12 個月13.50 元目標價，給予“買入”評級
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