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    2、POS龍頭踏浪而來(lái)
    我們認(rèn)為公司作為POS機(jī)行業(yè)的龍頭，積極布局多種新型POS機(jī)，未來(lái)必將伴隨移動(dòng)支付的浪潮快速成長(zhǎng)。
    公司的智能POS機(jī)已經(jīng)起步。智能POS就是搭載操作系統(tǒng)的POS。實(shí)現(xiàn)前端（電商、O2O平臺(tái)）、商家、后臺(tái)（企業(yè)軟件、金融、供應(yīng)鏈服務(wù)）三者的連接，幫助商家和平臺(tái)補(bǔ)缺O(jiān)2O的最終一環(huán)。公司的其他產(chǎn)品，如小額支付領(lǐng)域的MPOS、適用于第三方支付公司的二維碼POS、EPOS、金融POS也都會(huì)隨著近場(chǎng)支付的成長(zhǎng)快速出貨。
    3、超級(jí)柜臺(tái)剛剛起步，銀行更換動(dòng)力強(qiáng)勁。
    目前超級(jí)柜臺(tái)已覆蓋個(gè)人開(kāi)卡、電子銀行簽約、賬戶掛失、密碼重置、個(gè)人結(jié)售匯、理財(cái)簽約購(gòu)買等8類52項(xiàng)產(chǎn)品的服務(wù)。在超級(jí)柜臺(tái)上交易，繁瑣的簽名、打印、回單、交易有了大大縮減。目前超級(jí)柜臺(tái)剛剛起步，銀行更換動(dòng)力很強(qiáng)，未來(lái)將明顯拉升公司業(yè)績(jī)。
    4、加密鍵盤業(yè)務(wù)仍有提升空間。
    公司做為國(guó)內(nèi)ATM 加密鍵盤的絕對(duì)龍頭企業(yè)，占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)36％的份額。加密鍵盤業(yè)務(wù)資質(zhì)要求較高，公司護(hù)城河明顯。海外龍頭日立、NCR等已是公司客戶，目前公司在給NCR小規(guī)模供貨，如能大量切換到公司的產(chǎn)品，公司的加密鍵盤業(yè)務(wù)仍有較大提升空間。
    5、盈利預(yù)測(cè)
    預(yù)計(jì)14/15/16年的營(yíng)收為9.87、13.35、16.7億元；歸母凈利潤(rùn)為0.86、1.21、1.56億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.33、0.46、0.6元，同比增長(zhǎng)56%、40%、29%。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)14/15/16年的動(dòng)態(tài)PE分別為54、38、30倍。公司處于移動(dòng)支付行業(yè)啟動(dòng)前期，給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    5、風(fēng)險(xiǎn)提示
    移動(dòng)支付業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)