>> 國信證券-科陸電子(002121)儲能和海外業(yè)務(wù)有序推進(jìn)-150127
| 上傳日期： |
2015/1/27 |
大小： |
259KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
楊敬梅，黃道立 |
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評論：
電力設(shè)計(jì)院的成立是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要舉措
合資公司注冊資本1000 萬元，電力工程咨詢院認(rèn)繳出資額為400 萬元，占注冊資本的40%；公司認(rèn)繳出資額為400 萬元，占注冊資本的40%；新源盛拓認(rèn)繳出資額為200 萬元，占注冊資本的20%。
投資標(biāo)的公司的經(jīng)營范圍為：項(xiàng)目管理、工程咨詢及服務(wù)、電力設(shè)計(jì)、工程勘察、工程總承包、技術(shù)經(jīng)濟(jì)及造價咨詢、評估、環(huán)保工程設(shè)計(jì)、安全評價；承擔(dān)國內(nèi)外電力工程、清潔能源及能源綜合利用等各類工程；設(shè)備、材料的制造、采購、銷售及成套；備案范圍內(nèi)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；對外承包工程和派遣境外工程所需勞務(wù)人員。
電力工程咨詢院具有甲級資質(zhì)并擁有豐富EPC及項(xiàng)目設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，合資公司的設(shè)立是公司由新能源、智能配電網(wǎng)的設(shè)備制造領(lǐng)域向整體項(xiàng)目解決方案提供商、EPC 項(xiàng)目總包商轉(zhuǎn)型的重要布局。
電力設(shè)計(jì)院的成立有利于公司海外項(xiàng)目的拓展
2014 年8 月，科陸電子攜手華為共建40kW/384kWH 喀麥隆光伏微電網(wǎng)系統(tǒng)，包括高效光伏發(fā)電、深循環(huán)膠體電池儲能、智能光儲一體電站、低壓輸配電線路、節(jié)能路燈系統(tǒng)、智能監(jiān)控調(diào)度管理等，是一套以科陸電子自主研發(fā)的光儲一體電站產(chǎn)品為核心的具備世界先進(jìn)水平的光伏微電網(wǎng)系統(tǒng)?？脐戨娮映袚?dān)項(xiàng)目的工勘、設(shè)計(jì)、供貨、工程督導(dǎo)、系統(tǒng)調(diào)試、項(xiàng)目交付等關(guān)鍵工作，是向客戶提供的交鑰匙工程。
喀麥隆工程是公司攜手華為開拓海外業(yè)務(wù)的第一步，而電力工程咨詢院在海外具有豐富的案例經(jīng)驗(yàn)，合資公司的設(shè)立將更有利于公司開拓海外市場。
儲能行業(yè)分會的成立將有利于我國儲能技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)
儲能作為推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最關(guān)鍵技術(shù)，在新能源并網(wǎng)、電動汽車、智能電網(wǎng)、微電網(wǎng)、分布式能源系統(tǒng)、家庭儲能系統(tǒng)、無電地區(qū)供電工程乃至未來能源安全方面都不可或缺，大規(guī)模儲能技術(shù)在電網(wǎng)的發(fā)電、輸電、配電、用電四大環(huán)節(jié)都擁有十分重要的作用。
儲能行業(yè)分會是我國儲能產(chǎn)業(yè)唯一專注應(yīng)用領(lǐng)域的非營利性社會團(tuán)體，并將成為政府對行業(yè)管理的參謀和助手，以及政府、科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)聯(lián)系的橋梁和紐帶，
會議將通過分析我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，探索出適合我國國情的儲能商業(yè)化運(yùn)營模式，并對我國儲能技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)起到推動作用。
成為理事長單位和理事長充分公司在儲能產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位
一般來說，行業(yè)協(xié)會的理事長是協(xié)會的法定代表人，其職責(zé)一般包括召集和主持會員代表大會、理事會(或常務(wù)理事會)、檢查會員代表大會、理事會(或常務(wù)理事會)決議的落實(shí)情況、提名協(xié)會秘書長人選以及代表本協(xié)會簽署有關(guān)重要文件公司及董事長能在首屆協(xié)會任期內(nèi)便被提名為理事長單位和理事長，充分展示了公司在儲能產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位，另外，此事對于公司儲能業(yè)務(wù)的拓展也將起到積極的推動作用。
業(yè)績確定性強(qiáng)，儲能和海外業(yè)務(wù)提升估值和發(fā)展空間，維持“買入”評級
基于最保守的判斷，我們預(yù)計(jì)公司2014/2015/2016 年,凈利潤分別為1.11 /2.53 /3.72 /億元,同比增長分別為28.7%/128.5%/47.1%，每股收益分別為0.28/0.64/0.94/元且業(yè)績有超預(yù)期可能。維持對公司“買入”評級。
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