>> 國信證券-科陸電子(002121)重大事件快評：300MW增強業(yè)績確定性-150129
| 上傳日期： |
2015/1/29 |
大小： |
227KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
楊敬梅，黃道立 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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如果公司的分布式項目選擇按照集中式電站的標(biāo)桿上網(wǎng)電價享受補貼，并享受江西省和南昌市的補貼政策，則每100MW并網(wǎng)之后的首年收益便可達到5000 萬左右，而且隨著現(xiàn)金的回籠，財務(wù)費用的降低，其收益逐年增加。
按照三年平均建成測算，則建成后首年便可貢獻5000 萬元左右的利潤
根據(jù)戰(zhàn)略協(xié)議，框架協(xié)議簽訂后，六個月內(nèi)正式簽訂合作協(xié)議。在此期間，江西省南昌縣人民政府保證科陸能源為文件批復(fù)的項目建設(shè)區(qū)域內(nèi)漁光互補、農(nóng)光互補、分布式光伏電站唯一建設(shè)主體。且在三年內(nèi)根據(jù)江西省南昌縣人民政府提供的土地、電網(wǎng)環(huán)境等條件，經(jīng)論證后制定本項目一次性或者分期進行建設(shè)的計劃。
業(yè)績預(yù)告基本符合預(yù)期，維持公司“買入”評級
盈利1.03～1.29 億元同比增長20%～50%的業(yè)績預(yù)告基本符合我們前期14 年1.11 億元凈利潤的盈利預(yù)測。
我們維持原盈利預(yù)測， 預(yù)計公司2014/2015/2016 年凈利潤分別為1.11 /2.53 /3.72 /億元， 同比增長分別為28.7%/128.5%/47.1%，每股收益分別為0.28/0.64/0.94/元且業(yè)績有超預(yù)期可能。維持對公司“買入”評級。
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