久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

根據(jù)公告披露，預(yù)計(jì)2014 年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為24558-28650 萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)EPS 在0.25-0.29 元，較上年同期8186 萬(wàn)元實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，并且較公司2014 年10 月30 日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告同期預(yù)增100%-150%也有較大修正。公司2014年1-3季度單季EPS分別為0.03、0.02、0.02 元，4季度單季EPS大約在0.18-0.22元之間，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。
    2. 有色行業(yè)“一帶一路”先鋒，承包工程業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。承包工程是公司重點(diǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，據(jù)公司半年報(bào)顯示，截至2014 年6 月30 日，在建工程項(xiàng)目余額尚有7.7 億元左右，且2014 上半年該業(yè)務(wù)毛利率大幅增長(zhǎng)，達(dá)到18.11%，而2012、2013 全年公司承包工程毛利率僅有6.02%和10.78%。
    目前，公司已經(jīng)建成投產(chǎn)的境外有色金屬項(xiàng)目有贊比亞謙比希銅礦、緬甸達(dá)貢山鎳礦、蒙古國(guó)圖木爾廷敖包鋅礦、吉爾吉斯斯坦金礦、帕魯特金礦等，海外涉礦經(jīng)驗(yàn)豐富。公司海外礦山多在周邊國(guó)家，符合“一帶一路”緊密聯(lián)系鄰國(guó)的“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，且公司近年來(lái)承包工程的利潤(rùn)占比增幅明顯，將受益于“一帶一路”戰(zhàn)略。
    3. 有色金屬價(jià)格回升，助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司2013 年年報(bào)顯示，全年生產(chǎn)鋅錠和鋅合金超21 萬(wàn)噸，為公司產(chǎn)量最大的主營(yíng)產(chǎn)品；此外，稀土氧化物產(chǎn)量也有1648 噸。2014 年，鋅錠等有色金屬價(jià)格有所回升；第四季度以來(lái)，稀土更是受益于打黑、收儲(chǔ)、出口配額取消等多重政策利好價(jià)格大漲，以氧化鋱為代表。
    4. 出售盛達(dá)礦業(yè)部分股權(quán)，投資收益有所增加。公司2014 年業(yè)績(jī)大增的原因之一在于其出售了盛達(dá)礦業(yè)部分股權(quán)，據(jù)公司2013 年年報(bào)顯示，盛達(dá)礦業(yè)為公司聯(lián)營(yíng)企業(yè)之一，截至2013 年底，公司持股比例為5.77%。2014 年中，盛達(dá)礦業(yè)股價(jià)一度出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，出售部分股權(quán)使公司投資收益有所增加。
    5. 盈利預(yù)測(cè)及估值。公司擁有大量海內(nèi)外高品位礦山，資源儲(chǔ)量豐富，產(chǎn)能產(chǎn)量充足，除鉛鋅礦產(chǎn)外還有大量稀土資源。
    在諸多政策支持下，且隨著本次稀土大會(huì)召開(kāi)、六大稀土集團(tuán)地位確立，預(yù)計(jì)2015 年稀土價(jià)格上漲勢(shì)在必行，而公司也將因此受益。公司實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)一步推進(jìn)，公司承包工程特別是海外項(xiàng)目規(guī)模有望繼續(xù)快速擴(kuò)張。
    預(yù)計(jì)公司2014、2015 和2016 年?duì)I業(yè)收入將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，EPS 分別為0.26、0.45 和0.78 元。結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，參照稀土、鉛鋅和“一帶一路”公司的估值，并考慮公司規(guī)模和央企優(yōu)勢(shì)，給予公司6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)22 元，對(duì)應(yīng)15、16 年P(guān)E 分別為49、28 倍，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。