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在糧食種植環(huán)節(jié)，象嶼農(nóng)產(chǎn)的角色是提供種植供應(yīng)鏈金融+技術(shù)導(dǎo)入，是當(dāng)前條件下實(shí)現(xiàn)土地規(guī)?；袑?shí)可行的手段。
    我國土地流轉(zhuǎn)規(guī)?；N植的條件不斷具備。戶改將全面實(shí)施，土改也有樂觀預(yù)期，未來的10-15 年，我國農(nóng)業(yè)勞動人口數(shù)量的大幅度下滑，將為我國農(nóng)業(yè)規(guī)?；綆順O大提升。農(nóng)業(yè)人口大幅減少有利于加速土地流轉(zhuǎn)和集中，規(guī)模化種植有加速條件。
    土地規(guī)?；碌男袠I(yè)趨勢：從農(nóng)業(yè)1.0 向3.0 躍升。我國未來從農(nóng)業(yè)1.0 到2.0 的進(jìn)程大概率會很快完成。而農(nóng)業(yè)2.0 到3.0 的躍升將是加速的，小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的減少為規(guī)?；峁┝俗畛醯陌l(fā)展空間，而當(dāng)規(guī)?；_始成為一種常態(tài)后，其內(nèi)在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)將驅(qū)使規(guī)?；潭冗M(jìn)一步提高。
    象嶼農(nóng)產(chǎn)的糧食合作種植業(yè)務(wù)前景極佳。1、地處黑龍江，有土地流轉(zhuǎn)的沃土；2、公司的合作模式多方受益、易推廣；3、象嶼農(nóng)產(chǎn)的合作種植實(shí)質(zhì)上一種?農(nóng)業(yè)金融+技術(shù)+能人效應(yīng)?的土地流轉(zhuǎn)模式，這種模式在當(dāng)前的農(nóng)村實(shí)際中更具有適應(yīng)性，可以實(shí)現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)規(guī)模的快速增加。4、象嶼農(nóng)產(chǎn)在農(nóng)民中知名度高，開拓業(yè)務(wù)有利；5、公司擁有?金融、農(nóng)資、技術(shù)、物流、銷售?這樣更為完備的服務(wù)體系，其他參與者不可比；且未來公司成長為大糧商后，將具備特殊的產(chǎn)業(yè)鏈地位，贏家通吃。
    切入種植服務(wù)大大提升盈利空間。未來，以公司年糧食收儲量達(dá)到1000 萬噸的規(guī)模為例，在公司業(yè)務(wù)完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局（不進(jìn)入深加工）的假定條件下，公司的盈利空間為1000 萬噸×600 元=60 億元。
    維持公司?買入?評級。公司在糧食產(chǎn)業(yè)鏈上的布局占得了行業(yè)先機(jī)，盈利增長空間巨大，近期經(jīng)營業(yè)績將有突飛猛進(jìn)的增長；公司其他物流供應(yīng)鏈利潤也有望穩(wěn)步提升；預(yù)計(jì)公司2014-2016 年凈利潤分別為3.3、5.9 和8.4 億。按當(dāng)前股價(jià)計(jì)算，非公開發(fā)行后公司市值為113 億元左右，對應(yīng)估值分別為34、19 和13.5 倍。公司目前估值與其成長能力相比存在低估，且未來將充分受益于土地流轉(zhuǎn)概念催化，給予公司?買入?評級，目標(biāo)價(jià)16-17.2 元。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：土地制度改革進(jìn)展緩慢。