>> 中信證券-數(shù)字政通（300075）跟蹤快報-開拓智慧醫(yī)療市場，完善智慧城市整體業(yè)務布局-150304
| 上傳日期： |
2015/3/4 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
陽嘉嘉 |
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天健源達是國內(nèi)最早從事醫(yī)療信息系統(tǒng)研發(fā)的企業(yè)之一，具有20 多年的專業(yè)經(jīng)驗；其數(shù)字化醫(yī)院全面解決方案應用于全國1000 多家醫(yī)院，區(qū)域衛(wèi)生信息化解決方案應用于全國多個省市；是解放軍醫(yī)療衛(wèi)生信息化工程建設的指定合作單位，具備大型醫(yī)療信息化項目的實施經(jīng)驗，參與了眾多行業(yè)標準的制定。
與天健源達戰(zhàn)略合作，有利于完善公司智慧城市業(yè)務的整體布局。（1）目前公司在智慧城市方面的業(yè)務布局主要集中在數(shù)字城市、數(shù)字社管、智能交通、平安城市等領域，同時積極開拓地下管網(wǎng)、綜合行政執(zhí)法、數(shù)字化農(nóng)村、智慧停車等新領域；（2）此次和天健源達戰(zhàn)略合作，預計能發(fā)揮雙方各自的比較優(yōu)勢，共同開拓智慧醫(yī)療市場；對增強公司的智慧城市頂層設計實力以及完善公司智慧城市業(yè)務的整體布局具有重要的戰(zhàn)略意義。
焦作數(shù)字醫(yī)療項目，開啟公司智慧醫(yī)療PPP 以及運營模式的新篇章。（1）公司與天健源達成立本地子公司，負責焦作數(shù)字醫(yī)療服務平臺的投資、建設，同時擁有六年的獨家運營權；（2）未來通過居民健康增值服務、導診、預約掛號、醫(yī)衛(wèi)行業(yè)廣告經(jīng)營、大數(shù)據(jù)增值等業(yè)務實現(xiàn)盈利；（3）焦作數(shù)字醫(yī)療項目是公司在智慧醫(yī)療領域PPP 模式及運營模式的示范工程，對公司開拓智慧醫(yī)療領域、完善智慧城市整體業(yè)務布局具有重要意義。
公司的智慧停車業(yè)務最具想象空間，近兩年之內(nèi)或?qū)⒋蟊l(fā)。我們認為，互聯(lián)網(wǎng)將加速改造傳統(tǒng)停車管理行業(yè)，未來智慧停車將廣泛的連接車主、停車場、道路、社區(qū)、商圈、汽車后市場、金融保險等領域，成長空間不可限量。公司的智泊業(yè)務已正式開拔，近兩年有可能實現(xiàn)爆發(fā)式的增長。
風險因素：合資公司市場開拓不達預期的風險；合資公司的管理運營風險。
盈利預測、估值及投資評級。我們維持公司2014-16 年EPS 分別為0.78/1.01/1.38 元的預測?？紤]到公司的智慧泊車業(yè)務有可能實現(xiàn)超預期增長，盈利模式有可能實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化以及O2O的轉(zhuǎn)型，我們給予公司2015年66 倍PE，維持66.66 元的目標價，維持“買入”評級。
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