>> 信達證券-化工行業(yè)：芭田股份、風神股份、新洋豐-150407
| 上傳日期： |
2015/4/7 |
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| 444KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
郭荊璞 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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前三季度公司實現(xiàn)銷售毛利率20.50%，同比大幅上升4.12 個百分點。公司發(fā)布2014 年業(yè)績快報和2015 年一季度業(yè)績預告。2014 年，公司預計實現(xiàn)銷售收入23.58 億元，同比增長10.57%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.87 億元，同比增長36.70%，折合EPS0.22元。2015 年一季度，公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤為1231.84 萬元-3079.61 萬元，較上年同期下降50-80%，農(nóng)業(yè)季節(jié)性原因使得營收較上年同期下降，生產(chǎn)成本上升使得毛利率下降所致。
2、擬非公開發(fā)行布局微生物肥行業(yè)。公司發(fā)布非公開發(fā)行預案，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買微生物肥行業(yè)公司阿姆斯100%的股權(quán)，交易作價14,260 萬元，由芭田股份向資產(chǎn)出售方以5.14 元/股的價格發(fā)行23,572,655 股股份及支付800 萬元現(xiàn)金購買，并募資配套資金4,753.33 萬元。此外，公司同時公告，擬投資4000 萬元收購農(nóng)業(yè)信息公司金禾天成20%的股權(quán)，布局生態(tài)農(nóng)業(yè)和智慧農(nóng)業(yè)。阿姆斯是以微生物肥料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)技術(shù)服務為主營業(yè)務的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品包括微生物菌劑、生物復混肥、生物有機肥等，其承諾的2014-2017 年歸屬于母公司股東的實際凈利潤分別不低于800 萬元、1200 萬元、1600 萬元及2000 萬元。而金禾天成是一家專注于農(nóng)業(yè)信息化應用解決方案研發(fā)、推廣與服務的國家級高新技術(shù)企業(yè)，其業(yè)務涉及到農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)移動互聯(lián)應用、種植業(yè)投入品平臺、農(nóng)業(yè)地理信息系統(tǒng)等領(lǐng)域。此次收購完成以后，芭田股份將增加在微生物肥料方面的生產(chǎn)與銷售并涉足農(nóng)業(yè)信息化，原有的以傳統(tǒng)復合肥為主的產(chǎn)品鏈條得以完善，符合公司“和原模式”的戰(zhàn)略構(gòu)想。目前非公開發(fā)行事宜已經(jīng)獲得證監(jiān)會審核無條件通過，我們暫未考慮增發(fā)項目對業(yè)績的影響。
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