>> 廣發(fā)證券-神州泰岳(300002)業(yè)績符合預期,加速創(chuàng)新業(yè)務布局-150427
| 上傳日期： |
2015/4/28 |
大小： |
614KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰，康健 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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加速完善游戲領域布局，智慧線或迎來爆發(fā)式增長
公司通過收購殼木軟件、參股中清龍圖、與360 國際達成《戰(zhàn)略合作協(xié)議》、合資成立游戲投并基金，布局充實游戲內容以及推廣和宣傳渠道。
友利控股公告，中清龍圖將借殼上市，《刀塔傳奇》作為中清龍圖2014 年首推的重點產品，一周年累計注冊用戶7,000 萬，日活躍用戶達385 萬，月流水已達2.7 億（除海外）；我們預計投資收益有望達40 億-50 億。智慧線系列產品，智慧線2.0 系列已通過安標國家礦用產品安全標志中心的正式認證，具備在礦山企業(yè)進行推廣應用的資格；智慧線3.0 系列已與北京醫(yī)生達成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議, 共同建設無線寬帶并聯(lián)合運營互聯(lián)網服務。公司智慧線產品從2015 年開始大規(guī)模推廣，收入規(guī)模有望超預期。
三家公司設立加速互聯(lián)網創(chuàng)新業(yè)務布局
公司與云中融信共同出資設立三家新公司，推出“小漫WiFi 業(yè)務”，為出境人士構建一個隨時隨地隨身的上網的通道以及旅行資訊信息服務平臺；“融云平臺“定位于為移動互聯(lián)網開發(fā)者提供基于云計算架構的即時通訊云平臺；在線教育平臺致力于面向大學生和初入職場人群的職業(yè)規(guī)劃、職業(yè)培訓、就業(yè)推薦三位一體的一站式在線職業(yè)教育服務。我們預計公司2015-2017 年EPS 分別為0.77、1.05、1.36 元，維持 “買入”評級。
風險提示
智慧線產品的大規(guī)模推廣仍有一定不確定性；手游市場競爭激烈，新游戲不確定性較大；海外融合通信平臺及游戲平臺推廣低于預期。
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