>> 廣發(fā)證券-泰禾集團(000732)京津冀布局深入,綜合實力再上一層樓-150521
| 上傳日期： |
2015/5/21 |
大?。?/td>
| 1276KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
樂加棟，郭鎮(zhèn) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
2015 年銷售規(guī)模有望沖擊300 億元，同比增長約50%。
京津冀布局持續(xù)深入，享受區(qū)域發(fā)展紅利
公司自2013 年以來戰(zhàn)略性地加大了京津冀地區(qū)土地的投資力度，先后布局北京、天津和廊坊。下屬子公司北京泰禾近期與廊坊凱創(chuàng)設(shè)立合資公司（各出資2500 萬元），依托于廊坊凱創(chuàng)大股東廊坊地建投（廊坊市國資委旗下、廊坊市土地儲備交易中心全資子公司）的資源，有利于在廊坊區(qū)域內(nèi)的項目獲?。ɡ确蝗f莊生態(tài)新城已認可），爭取兩年內(nèi)開發(fā)面積超百萬平米。
互聯(lián)網(wǎng)金控推進超預(yù)期，協(xié)同效應(yīng)顯著
泰禾已在平潭設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金控平潭，注冊資本10 億元，近期投資深圳吉屋，一體兩翼戰(zhàn)略推進速度超市場預(yù)期。尤其是投資深圳吉屋，既可借助吉屋地產(chǎn)電商平臺促進銷售，同時，結(jié)合泰禾在銀行資源的積累，切入基于房屋交易的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)，協(xié)同效應(yīng)顯著。
預(yù)計公司15、16 年EPS 分別為1.20、1.53 元，維持“買入”評級泰禾集團一體兩翼戰(zhàn)略更加豐滿，地產(chǎn)業(yè)務(wù)為核心，穩(wěn)布局+快周轉(zhuǎn)+高杠桿，年內(nèi)銷售規(guī)模沖擊300 億元；金融業(yè)務(wù)板塊積累深厚（東興證券、福州農(nóng)商銀行、福建海峽銀行），入股深圳吉屋，互聯(lián)網(wǎng)金控推進超預(yù)期。
風(fēng)險提示
全國房地產(chǎn)市場銷售恢復(fù)不及預(yù)期。新業(yè)務(wù)發(fā)展存在不確定性。
|
|
