>> 安信證券-達(dá)實智能(002421)斬獲地鐵大單保障增長,布局智慧醫(yī)療潛力極大-150604
| 上傳日期： |
2015/6/4 |
大?。?/td>
| 403KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
楊濤，夏天 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
此次斬獲深圳地鐵大單，有利于公司抓住智慧交通大發(fā)展的行業(yè)機(jī)遇，鞏固在軌道交通領(lǐng)域的競爭實力和服務(wù)能力。公司智能軌交業(yè)務(wù)2014 年新開辟廣州、福州、石家莊、南寧市場，后續(xù)將持續(xù)進(jìn)行異地擴(kuò)張。公司今年以來連續(xù)公告多項大額訂單，累計金額達(dá)4.65 億元，對后續(xù)業(yè)績形成重要保障。
■向智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈延伸，打開廣闊空間。公司近期收購久信醫(yī)療，快速切入醫(yī)療專業(yè)凈化系統(tǒng)建設(shè)及數(shù)字化手術(shù)室領(lǐng)域。久信的數(shù)字化手術(shù)室是智慧醫(yī)院產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)，二十余年間建設(shè)4000 多間高標(biāo)準(zhǔn)的潔凈手術(shù)室和重癥監(jiān)護(hù)室，并已拓展醫(yī)療物流傳輸、?？漆t(yī)療信息化軟件開發(fā)（目前市場覆蓋極低）、醫(yī)院信息化集成平臺建設(shè)等業(yè)務(wù)，想象空間極大。久信服務(wù)于全國330 多家醫(yī)院客戶，70%以上為三甲醫(yī)院，客戶基礎(chǔ)雄厚，而公司在智慧醫(yī)院領(lǐng)域擁有醫(yī)院智能化及節(jié)能服務(wù)產(chǎn)品線，未來產(chǎn)業(yè)協(xié)同、客戶導(dǎo)流有望促醫(yī)院訂單快速增長。
■主業(yè)維持快速增長，大股東參與定增顯示信心。公司2014 全年/2015一季度盈利分別增長36%/41%，維持快速增長，當(dāng)前智能軌交、綠色醫(yī)院、節(jié)能服務(wù)訂單趨勢良好，融資租賃“技術(shù)+金融”創(chuàng)新模式進(jìn)展順利，實際控制人去年參與定增鎖三年后，近期與高管再次參與重大資產(chǎn)重組配套融資，表明對公司長期發(fā)展的信心。
■ 投資建議： 我們預(yù)測公司2015/2016/2017 年EPS 分別為0.31/0.49/0.62 元（已考慮增發(fā)攤?。?，考慮到公司智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈延伸及未來持續(xù)并購擴(kuò)張的巨大潛力，給予45 元目標(biāo)價，“買入-A”評級。
■風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，并購整合風(fēng)險。
|
|
