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    實(shí)際控制人和管理層對公司未來信心滿滿。在此次核心管理層計(jì)劃增持之前，根據(jù)6月16 日公告，公司實(shí)際控制人、董事長肖奮承諾對其所持有的公司無限售條件股份自愿追加限售期一年：2015 年6月18 日至2016 年6 月18日，對應(yīng)股權(quán)比例43.94%。
    公司業(yè)績進(jìn)入爆發(fā)期。2015 年一季度，公司收入同比增長68%，歸屬母公司股東的凈利潤同比增長78%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長95%。公司收購的歐朋達(dá)從2 月份開始并表；假設(shè)歐朋達(dá)從1 月份開始并表，一季度凈利潤估計(jì)翻倍。公司預(yù)計(jì)中報(bào)業(yè)績增速80-100%，受益于主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長和歐朋達(dá)并表。金屬結(jié)構(gòu)件的市場需求大爆發(fā)，由于生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)量有限，金屬結(jié)構(gòu)件將在較長時(shí)間內(nèi)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，歐朋達(dá)業(yè)績有望持續(xù)超越預(yù)期。
    積極布局大健康。公司在進(jìn)軍智能硬件領(lǐng)域步伐迅速，面向企業(yè)客戶，致力于成為“硬件+軟件+云服務(wù)”的智能硬件整體方案提供商，大健康是公司轉(zhuǎn)型的主攻方向。最近三年相繼推出智能手表、智能手環(huán)等智能穿戴產(chǎn)品；參股光聚通訊、奧圖科技，近期對光聚通訊增資；通過ISO13485: 2003 認(rèn)證，移動(dòng)醫(yī)療取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；與中科院醫(yī)工所簽署協(xié)議，針對“穿戴式甲醛測試設(shè)備”、“便攜式甲醛凈化儀”項(xiàng)目開展合作。可以說，大健康的布局逐步落地。
    內(nèi)生外延并舉，快速做大做強(qiáng)。公司在做好內(nèi)生性增長的同時(shí)，將借力資本市場尋找合適的相關(guān)標(biāo)的進(jìn)行合作，強(qiáng)化公司智能硬件解決方案提供商與服務(wù)商的戰(zhàn)略，快速做大做強(qiáng)企業(yè)。公司已有收購歐朋達(dá)成功案例，未來可望通過資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)快速成長。
    重申“買入”評級。預(yù)計(jì)奮達(dá)科技2015-2017 年EPS 別為0.67/0.94/1.25 元。公司轉(zhuǎn)型大健康的思路明確，資本市場將逐步認(rèn)可公司的戰(zhàn)略方向，并給予相應(yīng)的估值溢價(jià)。按2015 年EPS 基于60-70XPE 估值，合理價(jià)格區(qū)間40.20~46.90 元，管理層計(jì)劃增持彰顯長期信心，“買入”評級，建議積極逢低布局。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：智能可穿戴設(shè)備普及進(jìn)度存在不確定性。