>> 興業(yè)證券-富瑞特裝（300228）聯(lián)手Covalent，積極布局氫能源全產(chǎn)業(yè)鏈-150729
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
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| 509KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
紀云濤 |
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（2）Covalent Capital是美國知名的氫能源產(chǎn)業(yè)投資公司，擁有豐富的項目資源，能夠為公司挑選最優(yōu)秀的標的。
（3）合作采取的方式類似于國內(nèi)常用的并購基金。（4）電解水制氫、氫燃料電池和加氫站技術為公司潛在收購標的所在的主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。（5）盈利預測和評級：維持盈利預測不變，考慮增發(fā)攤薄股本后，預計公司15-17年EPS分別為1.92、2.47和3.32元。對應目前股價PE為47.4、36.8和27.4倍倍，維持"買入"評級。建議積極關注：天然氣價改進程對公司車用瓶業(yè)務的影響；速必達、發(fā)動機再制造、船罐和海工的訂單情況；常溫常也有機液態(tài)儲氫材料產(chǎn)業(yè)化的進展和物聯(lián)網(wǎng)項目的線上交易額增長情況；我們堅定看好公司未來的發(fā)展。 風險提示：LNG經(jīng)濟性維持在低位，大股東持股比例過低，應收賬款和存貨金額較大，資產(chǎn)負債率較高；儲氫材料產(chǎn)業(yè)化遇阻
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