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單季度來看，公司Q2 實現(xiàn)凈利潤0.73 億元，YOY+56.48%，較Q1 小幅提升。
    2015 年H1 公司主營業(yè)務(wù)收入為10.88 億元，YOY+12.68%，營收增長平穩(wěn)。
    其中：醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)銷售收入8.99 億元，，YOY+9.05%，增速有所放緩，主要為醫(yī)?？刭M等政策趨嚴，導(dǎo)致全行業(yè)增速放緩；醫(yī)藥商業(yè)實現(xiàn)銷售收入1.82億元，YOY+77.51%，繼續(xù)保持快速上升勢頭。報告期公司毛利率為54.41%，同比提升1 個pp，主要為高毛利的軟膏劑（丁桂兒臍貼、消腫止痛貼）營收占比提升所致。報告期公司綜合費用率為39.89%，同比基本持平。
    結(jié)論與建議：
    投資8.36 億元新建醫(yī)院，布局醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)：亞寶藥業(yè)7 月13 日公告 ，擬籌建運城市第一醫(yī)院，項目投資10.45 億元，其中公司投資8.36 億元，占股80%。醫(yī)院定位為集醫(yī)療、教學、科研、預(yù)防和保健于一體的擁有1500 張病床位的三甲綜合醫(yī)院。公司充分利用國家出臺的一系列扶持民營醫(yī)院發(fā)展的政策，優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，延伸大健康產(chǎn)業(yè)鏈，將有助于提升核心競爭能力。
    加大研發(fā)投入，在研產(chǎn)品線值得期待：公司在研發(fā)方面投入力度大幅提升，公司與王鵬一起成立蘇州亞寶創(chuàng)新藥研發(fā)公司,目前公司儲備了鹽酸美金剛片、歸元片、重組鼻咽癌疫苗等特色項目、此外還與禮來合作開發(fā)糖尿病藥物,未來或有亮點。
    2015 年公司定增加碼主業(yè)，實際控制人力挺：公司擬以8.38 元/定增不超9300 萬股，募資不超7.79 億元用于消腫止痛貼、丁桂兒臍貼擴產(chǎn)，倉儲物流中心建設(shè)、片劑及口服液生產(chǎn)線建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。公司控股股東亞寶投資出資認購4500 萬股。發(fā)行完成后，亞寶投資占公司的股份將由21.52%進一步上升至24.71%，公司實際控制人任武賢持有公司股份由21.81%上升至24.96%，彰顯大股東對公司發(fā)展信心。
    盈利預(yù)測：小幅提高公司業(yè)績預(yù)測至2015 年/2016 年公司分別實現(xiàn)凈利潤2.38 億元（YOY+40.02%）/3.22 億元（YOY+34.96%）, 考慮定增攤薄后EPS 分別為0.34 元/0.46 元，對應(yīng)2015 年/2016 年P(guān)E 分別為42 倍/31倍。近年來公司積極投入研發(fā)，不斷儲備產(chǎn)品線實力，同時加大外延拓展，謀求新的增長點，公司未來成長潛力巨大，維持“買入”的投資建議，目標價16 元(對應(yīng)2016 PE 35X)。