>> 方正證券-先導(dǎo)股份（300450）借得雄風(fēng)成億兆，何懼萬里一征程-工業(yè)4.0潛力標(biāo)的系列推薦之一150826
| 上傳日期： |
2015/8/26 |
大小： |
811KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
李大軍 |
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先導(dǎo)提供的自動卷繞機(jī)設(shè)備在鋰電池生產(chǎn)線中價值占比約為20%。加上先導(dǎo)提供的其他相關(guān)設(shè)備，其供貨范圍能夠占到一條生產(chǎn)線價值的30%左右。按照市場占有率20%-30%計(jì)，能夠貢獻(xiàn)業(yè)績4 億元以上。
光伏行業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)增長保持持續(xù)發(fā)展
2015 年光伏行業(yè)組件新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)10GW。1GW 光伏生產(chǎn)線價值約1億元。自動串焊機(jī)在光伏組件生產(chǎn)線中價值占比約為30%。先導(dǎo)股份在自動串焊機(jī)市場占有率可達(dá)30%，光伏部分可貢獻(xiàn)業(yè)績近1 億元。
技術(shù)能力與市場敏感度極強(qiáng)
先導(dǎo)在三個不同行業(yè)中分別奠定了核心設(shè)備的市場地位，趕超國際水準(zhǔn)。并踩準(zhǔn)了每個行業(yè)的風(fēng)口，迅速擴(kuò)大市場占有率。其技術(shù)研發(fā)及市場開拓能力得到多次驗(yàn)證。
涉入軟件領(lǐng)域
公司與IBM 合作建立先導(dǎo)云和大數(shù)據(jù)中心。公司擁有對硬件的深刻理解，加上對軟件的涉入，是新能源領(lǐng)域的工業(yè)4.0 潛力標(biāo)的。
預(yù)計(jì)公司 2015-2017 年 EPS 為 2.53/4.55/6.68 元。公司是新能源領(lǐng)域的工業(yè)4.0 潛力標(biāo)的，作為我們工業(yè)4.0 系列推薦之一，給予“ 推薦” 評級。
風(fēng)險提示
下游動力電池投產(chǎn)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期。
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