>> 國信證券-漢威電子(300007)靚麗業(yè)績驗(yàn)證戰(zhàn)略,內(nèi)外雙線完善平臺-150826
| 上傳日期： |
2015/8/26 |
大小： |
421KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉洵 |
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其二為智慧城市、環(huán)保、石油煉化安全信息化、傳感器等板塊業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，沈陽金建、嘉園環(huán)保、漢威公用等公司實(shí)現(xiàn)了良好增長，對整體業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新亮點(diǎn)頻現(xiàn)，經(jīng)營成果表現(xiàn)良好
傳感器：煒盛電子加大環(huán)境相關(guān)傳感器投入力度，甲醛、TVOC 綜合污染物、PM2.5 等傳感器增長明顯，MEMS 產(chǎn)品已試產(chǎn)，打破了國外壟斷，熱釋電紅外傳感增長迅速，有望受益智能家居；智慧城市：與知名科研機(jī)構(gòu)和大型央企在地下管網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目開展合作，沈陽金建項(xiàng)目眾多，募資13 億加碼市政相關(guān)業(yè)務(wù)；工業(yè)安全：入圍中石油集團(tuán)框架入網(wǎng)第一名，獲得大榭石化、寶氮集團(tuán)等項(xiàng)目，綜合多種傳感器的新品E6000 已量產(chǎn)，前景可期；環(huán)保監(jiān)測：廢氣治理、垃圾滲濾液治理收獲碩果，二季度新增合同金額約億元；居家健康：旗下北京威果推出家居消費(fèi)品空氣電臺，完善家居空氣“監(jiān)測+治理”產(chǎn)品解決方案。另外，創(chuàng)新研發(fā)的“分布式大氣環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)”監(jiān)測準(zhǔn)確、價格經(jīng)濟(jì)，適合城市環(huán)境監(jiān)測與治理需求，已在一些地區(qū)試推廣。公司各業(yè)務(wù)成果突出，前景可期。
內(nèi)生外延雙線驅(qū)動，持續(xù)完善物聯(lián)平臺
內(nèi)生加強(qiáng)精細(xì)化內(nèi)部管理，完成員工持股激勵，提升信息化管控。外延繼一季度投資漢威公用、漢威智能儀表、開云信息、風(fēng)向標(biāo)、德煦智能后，二季度收購英森電氣（持股增至85%），投資華夏海納創(chuàng)投，設(shè)立漢威智源，加快、補(bǔ)全物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈構(gòu)建速度。公司物聯(lián)平臺持續(xù)完善，值得期待。
物聯(lián)網(wǎng)平臺化價值空間巨大，維持“買入”評級
持續(xù)看好公司物聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)先布局及潛在價值，預(yù)計公司15-17 年實(shí)現(xiàn)營收8.7/11.4/14.4 億元，EPS 0.75/1.05/1.42 元，維持公司“買入”評級。
風(fēng)險因素：
智慧城市建設(shè)進(jìn)展低于預(yù)期；外延吸收效果低于預(yù)期。
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