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實(shí)現(xiàn)每股基本收益0.2381 元，同比下降0.13%。
    支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
    數(shù)字娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈日益完善，互聯(lián)網(wǎng)游戲業(yè)績(jī)亮眼。報(bào)告期內(nèi)，在線(xiàn)游戲運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)39%，占總收入的比重為39.4%，超過(guò)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)總收入。公司以其全資子公司浩方和邊鋒平臺(tái)為核心打造數(shù)字娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈。
    智慧服務(wù)平臺(tái)進(jìn)展良好，有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司在報(bào)告期內(nèi)積極探索“新聞+服務(wù)”商業(yè)模式的構(gòu)建，創(chuàng)新性地規(guī)劃建設(shè)智慧服務(wù)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。主要包括O2O 電子商務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院、區(qū)域門(mén)戶(hù)集群等。
    文化產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)進(jìn)入收獲回報(bào)期。公司通過(guò)控股子公司東方星空打造同行業(yè)具有明顯優(yōu)勢(shì)的文化產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)。目前公司投資儲(chǔ)備的項(xiàng)目已逐步進(jìn)入收獲回報(bào)期。
    “用戶(hù)+平臺(tái)”，全力打造互聯(lián)網(wǎng)樞紐型傳媒集團(tuán)。浙報(bào)傳媒的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)為“3+1”平臺(tái)，即新聞傳媒平臺(tái)、數(shù)字娛樂(lè)平臺(tái)、智慧服務(wù)平臺(tái)、文化產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)。另外，公司重視培養(yǎng)用戶(hù)基礎(chǔ)，以傳統(tǒng)紙媒和邊鋒用戶(hù)為依托，公司已率先建成同行業(yè)最大的用戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)。
    三國(guó)殺獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，搶占未來(lái)先機(jī)：浙報(bào)傳媒同時(shí)公告，旗下杭州邊鋒網(wǎng)絡(luò)擬與其管理團(tuán)隊(duì)成員潘恩林、杜彬設(shè)立的舟山祺娛投資管理公司共同成立合資公司。合資公司成立后，將獨(dú)立經(jīng)營(yíng)原邊鋒網(wǎng)絡(luò)旗下三國(guó)殺相關(guān)業(yè)務(wù)。
    評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
    傳統(tǒng)業(yè)務(wù)加速下滑；新業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期。
    估值
    預(yù)計(jì)公司2015-2017 年全面攤薄每股收益分別為0.51、0.59、0.68 元。公司當(dāng)前市值為214 億元，目標(biāo)價(jià)維持33.67 元。維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。