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    相對(duì)其他商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商，公司經(jīng)營(yíng)指標(biāo)穩(wěn)健，ROE 常年保持在12%。在A股上市地產(chǎn)公司中，投資性房地產(chǎn)規(guī)模名列前茅。
    公司的持有性物業(yè)多分布于一二線城市，資產(chǎn)質(zhì)量較佳。在滿租以及健康的市場(chǎng)環(huán)境中，穩(wěn)健的提升租金是大概率事件，1%的租金提升即可增厚EPS0.25并帶來(lái)資產(chǎn)增值1.7 億。
    收租模式業(yè)績(jī)有保障，商業(yè)地產(chǎn)值得長(zhǎng)期投資
    商業(yè)地產(chǎn)的回報(bào)從長(zhǎng)期來(lái)看跑贏股票和債券，回報(bào)主要來(lái)源是租金，較為穩(wěn)定，同時(shí)資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)具有較強(qiáng)的彈性。從統(tǒng)計(jì)來(lái)看，長(zhǎng)期收益率跑贏SP500。
    證券化空間已經(jīng)打開，眾籌、ABS、REITs 加速推進(jìn)
    各類創(chuàng)新證券化嘗試日漸涌現(xiàn)：萬(wàn)達(dá)的眾籌，鵬華萬(wàn)科REITs，各類商業(yè)物業(yè)為標(biāo)的的ABS 發(fā)行。公司的優(yōu)質(zhì)持有性物業(yè)嘗試多元化融資渠道，抓住政策機(jī)遇管理更多的資產(chǎn)，最大化其核心競(jìng)爭(zhēng)力，即優(yōu)秀的商業(yè)地產(chǎn)投資、運(yùn)營(yíng)、管理能力。
    銷售型項(xiàng)目平滑現(xiàn)金流，是公司目前主要收入來(lái)源
    公司作為濱江系列的豪宅教父，轉(zhuǎn)向改善型產(chǎn)品游刃有余，擁泵眾多。
    南京項(xiàng)目成為2014 年當(dāng)?shù)劁N售冠軍，未來(lái)表現(xiàn)可期。
    預(yù)計(jì)在經(jīng)濟(jì)暫未企穩(wěn)的環(huán)境中，房?jī)r(jià)保持穩(wěn)定托底經(jīng)濟(jì)尤為重要，政策寬松為主，鼓勵(lì)剛需剛改善需求為主。
    預(yù)計(jì)2015-2017 年公司EPS 為1.21、1.40、1.72 元/股，同比增13%、15%、23%預(yù)計(jì)公司2015 年底每股NAV20.38 元。