>> 國信證券-漢威電子(300007)外延加碼GIS,智慧水務(wù)再添助力-150915
| 上傳日期： |
2015/9/15 |
大?。?/td>
| 371KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉洵 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
通過利用3S、工作流、多媒體和虛擬現(xiàn)實等高新技術(shù)及手段，廣東龍泉為數(shù)字水務(wù)、數(shù)字燃氣以及地下綜合管線管理等市政工程提供優(yōu)秀的解決和創(chuàng)新方案。
公司具備較高的資質(zhì)和豐富的實踐經(jīng)驗，在市政外業(yè)數(shù)據(jù)采集、內(nèi)業(yè)數(shù)據(jù)處理和軟件開發(fā)與系統(tǒng)集成三個方面擁有優(yōu)勢。
業(yè)務(wù)覆蓋武漢、成都、鄭州、石家莊等多個城市。承擔過“廣州市九五科技攻關(guān)項目”、水利部“948”項目、“建設(shè)部信息化科技示范項目”等多個省部級科技項目，并多次承擔德國、阿聯(lián)酋等國家市政地理信息系統(tǒng)的軟件開發(fā)和數(shù)據(jù)項目外包等工作。其客戶包括廣州市自來水公司、武漢水務(wù)集團等日均供水量400 萬噸以上的大型供水企業(yè)，其市場地位可見一斑。
聯(lián)合龍泉具協(xié)同效應(yīng)，利于漢威市政在全國推廣
廣東龍泉在智慧市政市場方面擁有十多年的深厚經(jīng)驗，在南方地下管網(wǎng)GIS 市場具有領(lǐng)先地位。能夠與漢威旗下沈陽金建共同形成南北地域性優(yōu)勢。其廣州市自來水公司、武漢水務(wù)集團等大型供水優(yōu)質(zhì)客戶，能夠為漢威打造智慧市政事業(yè)群及開展本地化服務(wù)作重要資源補充。
同時，廣東龍泉在地下管網(wǎng)數(shù)據(jù)采集及地下管網(wǎng)檢測服務(wù)方面也具有一定的優(yōu)勢。在供水領(lǐng)域除GIS 項目之外，還具備承攬普查、勘測、物探等前期準備工程的能力。能夠進行泄漏探測和漏點修復(fù)等后期運行工程。目前已為深圳水務(wù)（寶安）集團、廣州市自來水公司、佛山水業(yè)集團、新會水務(wù)等行業(yè)內(nèi)重要客戶提供供水管網(wǎng)查漏服務(wù)。廣東龍泉能夠幫助漢威加強地下管網(wǎng)監(jiān)測能力，利于漢威在全國范圍內(nèi)取得地下管網(wǎng)項目。
另外，此次投資龍泉，是對漢威“傳感器+監(jiān)測終端+SCADA+GIS+云平臺”的智慧市政整體解決方案再次強化。物聯(lián)核心技術(shù)體系的不斷完善，有利于其后續(xù)在“智慧市政+環(huán)保監(jiān)治+工業(yè)安全+居家健康”四大布局剩余的領(lǐng)域中加快復(fù)制，具備積極意義。
本次投資將為漢威智慧水務(wù)再添助力。有利于其提升全國水務(wù)“智慧化”程度，擴大漢威智慧水務(wù)市場用戶群體和市場份額。有助于其完善物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案，補全在智慧市政、地下管網(wǎng)、公用事業(yè)等行業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)，強化公司在智慧市政業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展能力和核心競爭力。與此同時，廣東龍泉承諾2015-2018 年實現(xiàn)凈利潤不低于350 萬元、455 萬元、592 萬元和740 萬元。2019 年業(yè)績承諾水平將不低于2018 年。投資廣東龍泉具有業(yè)績保障，不會對漢威業(yè)績造成拖累。
漢威市政體系漸成，有望顯著受益智慧管網(wǎng)廣闊市場
公司已把高新供水打造成樣板工程，預(yù)計后續(xù)將對市場推廣形成示范效應(yīng)。高新供水去年實現(xiàn)凈利潤700 萬元，今年上半年即已實現(xiàn)1600 萬元，增長迅速。同時也印證了公司智慧水務(wù)能夠有效幫助水司提升經(jīng)營效率，縮減人員規(guī)模，降低運營成本。根據(jù)測算，一個日供水20 萬噸的水廠，其改造費用在3000 萬左右，全國初步估算有3000 多個類似水廠，其潛在市場空間約1000 億元。且目前國內(nèi)具備一體化解決方案的上市公司僅漢威電子與積成電子，競爭格局良好，成長潛力大。與此同時，其智慧燃氣領(lǐng)域同樣具有不亞于水務(wù)的廣闊空間。漢威智慧市政面對的市場空間巨大，同時公司擁有核心競爭力，前景可期。
對于漢威智慧市政來說，其核心技術(shù)體系都是其“傳感器+監(jiān)測終端+SCADA+GIS+云平臺”的整體解決方案，因此具備較強可復(fù)制性。此次非公開發(fā)行募資投入的智慧熱力板塊，也是基于該體系的延伸。后續(xù)漢威將形成燃氣+水務(wù)+熱力三大板塊構(gòu)建而成的市政體系。而更加完善的智慧市政體系，也將進一步增強漢威在地下綜合管廊建設(shè)項目上的競爭力。
在相關(guān)政策密集出臺，有效投資作用凸顯的背景下，地下綜合管廊建設(shè)將成為下一階段重要的公共基礎(chǔ)建設(shè)，而在新一代城市綜合管廊建設(shè)中，對管網(wǎng)的監(jiān)測監(jiān)控服務(wù)的需求有望顯著上升。漢威具備良好競爭條件，與知名科研機構(gòu)和大型央企在地下管網(wǎng)試點項目開展合作，后續(xù)有望顯著受益。
持續(xù)看好公司內(nèi)生加外延發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)平臺不斷完善
公司通過持續(xù)地內(nèi)生加外延發(fā)展，積極開拓各項業(yè)務(wù)，不斷完善物聯(lián)網(wǎng)平臺的構(gòu)建。一方面，內(nèi)生加強精細化內(nèi)部管理，完成員工持股激勵，提升信息化管控。另一方面，外延繼一季度投資漢威公用、漢威智能儀表、開云信息、風向標、德煦智能后，二季度收購英森電氣（持股增至85%），投資華夏海納創(chuàng)投，設(shè)立漢威智源，加快、補全物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈構(gòu)建速度。此次公司投資廣東龍泉，是外延發(fā)展的又一舉措?？春霉緝?nèi)生、外延雙線發(fā)展戰(zhàn)略，物聯(lián)平臺持續(xù)得到完善。
公司在氣體傳感器領(lǐng)域，國內(nèi)領(lǐng)先。
|
|
