>> 安信證券-日發(fā)精機(jī)(002520)航空總裝線再下一城,戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)重大突破-150915
| 上傳日期： |
2015/9/15 |
大?。?/td>
| 303KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
王書偉，鄒潤芳 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
項目的實施，對日發(fā)航空裝備獲取后續(xù)飛機(jī)自動化裝備線項目奠定堅實的技術(shù)基礎(chǔ)和市場效應(yīng)，也對JFMX 軟件在國內(nèi)的推廣產(chǎn)生積極影響。
■航空裝配線千億市場規(guī)模，訂單突破打開長期成長空間
公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型航空裝備產(chǎn)業(yè)主要是柔性裝配線及蜂窩材料加工，從零部件到飛機(jī)裝配線一體化解決方案，是站在航空軍工產(chǎn)業(yè)升級高度的戰(zhàn)略布局；2）航空裝備產(chǎn)業(yè)（設(shè)備+自動化裝配線）擁有千億級市場規(guī)模，未來成長空間足夠大。此次中標(biāo)陜飛總裝線意味著公司已持續(xù)成功打入航空軍工市場領(lǐng)域，在國內(nèi)航空裝備產(chǎn)業(yè)大發(fā)展初期，公司的戰(zhàn)略新產(chǎn)業(yè)未來將進(jìn)入發(fā)展的快車道。
2014 年以來公司的航空產(chǎn)業(yè)已經(jīng)連續(xù)獲得成飛、貴航、沈飛、陜飛等中航系飛機(jī)制造企業(yè)的合作意向，我們認(rèn)為這些合作意向正在逐步轉(zhuǎn)化為有效訂單。
■引進(jìn)JFMX 系統(tǒng)聚焦智能化工廠，預(yù)計將在航空軍工領(lǐng)域突破引進(jìn)MCM 的JFMX 系統(tǒng)，航空柔性裝配線是真正的工業(yè)4.0 智能化。JFMX 系統(tǒng)用于航天航空、汽車制造、兵器制造和農(nóng)業(yè)機(jī)械等產(chǎn)業(yè)，得到法拉利、空客、西門子、阿爾斯通、羅羅等企業(yè)的長期認(rèn)可。公司成立全資子公司引進(jìn)專業(yè)團(tuán)隊會同MCM的研發(fā)團(tuán)隊共同開發(fā)柔性生產(chǎn)管理軟件，實現(xiàn)JFMX與ERP、MES、CAPP 和CNC 之間數(shù)據(jù)無縫對接，提高工業(yè)自動化程度，實現(xiàn)數(shù)字化制造的目標(biāo)。在國家“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略下，JFMX 系統(tǒng)具有巨大的軍民用市場潛力。
■重申“買入-A”評級。今年傳統(tǒng)的機(jī)床業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大幅度下降，我們下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2015 年-2017 年EPS 為0.26 元、0.53 元、0.75 元，航空裝備產(chǎn)業(yè)今年內(nèi)連續(xù)取得重大市場突破，打開了未來的發(fā)展前景，同時，公司擁有工業(yè)4.0 最核心的控制系統(tǒng)集成能力優(yōu)勢，重申“買入-A”評級。
■風(fēng)險提示：轉(zhuǎn)型航空數(shù)字化裝配線面臨不確定性；對外投資面臨市場、經(jīng)營等不確定因素；航空產(chǎn)業(yè)有效訂單的轉(zhuǎn)化進(jìn)程緩慢的風(fēng)險。
|
|
