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3季度單季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、毛利潤、營業(yè)利潤、歸屬母公司凈利潤分別為
    4.28 億元、1.53 億元、0.83 億元和0.69 億元，分別同比增長-30.17%、27.29%、53.84%和69.67%。該業(yè)績符合預(yù)期。公司面料板塊業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長，電力板塊自建并網(wǎng)電站的規(guī)模增長及并購電站項(xiàng)目公司形成收益。
    2015 年歸屬于母公司凈利潤預(yù)計(jì)2.44~2.95 億元，業(yè)績增速預(yù)計(jì)在45%~75%。
    支撐評級的要點(diǎn)
    電站項(xiàng)目進(jìn)展順利，業(yè)績提振進(jìn)一步驗(yàn)證。我們預(yù)計(jì)全年新增電站在500MW 左右，電站業(yè)務(wù)“并購+自建+合作”的模式，穩(wěn)健為基礎(chǔ)放量發(fā)展。根據(jù)中報(bào)新增并網(wǎng)自建30MW（云南施甸2 期），在建80MW（根據(jù)在建工程估算）。截止到現(xiàn)在已經(jīng)收購海潤內(nèi)蒙古通遼欣盛100MW，航天機(jī)電山西忻州忻府區(qū)50MW 光伏電站項(xiàng)目，EPC 公司均為優(yōu)質(zhì)公司，質(zhì)量把握性強(qiáng)。公司在手項(xiàng)目儲備豐富，目前公司在手儲備框架協(xié)議量儀公告的數(shù)據(jù)超過2GW。
    注重電站業(yè)務(wù)智能化和精益化發(fā)展，尋求商業(yè)模式轉(zhuǎn)變。公司一直以來對電站質(zhì)量重視程度高，隨著電站規(guī)?；?，公司注重電站智能化和精益化發(fā)展，與木聯(lián)能（光伏軟件平臺商）建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，在光伏電站投資并購、開發(fā)建設(shè)、經(jīng)營管理以及光伏電站智能化等領(lǐng)域開展全方位的技術(shù)與商業(yè)合作。電站規(guī)模放量后，預(yù)計(jì)公司將大概率進(jìn)行業(yè)務(wù)延伸，拓展（如電站運(yùn)維、參與互聯(lián)網(wǎng)能源等）。
    大股東參與15%定增，鎖定期三年，結(jié)合公司股權(quán)激勵（高管和公司業(yè)務(wù)骨干股權(quán)參與，鎖定期），管理層與股東利益一致，利于公司盈利水平增長。
    公司汽車織物業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，積極開拓新產(chǎn)品，向二級市場延伸，提升汽車業(yè)務(wù)發(fā)展速度。
    評級面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
    限電影響超預(yù)期；補(bǔ)貼下放速度低于預(yù)期。
    估值
    維持買入評級，2015-2017 年每股收益分別為0.42、0.68 和1.04 元，目標(biāo)價(jià)17.20 元，相當(dāng)于2015 年41 倍市盈率。