>> 東北證券-紐威股份（603699）深水閥門突破性進(jìn)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行時-151105
| 上傳日期： |
2015/11/5 |
大小： |
352KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
吳江濤 |
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石油天然氣開采由陸上轉(zhuǎn)移到水下是大趨所勢。水下閥門是水下生產(chǎn)系統(tǒng)的關(guān)鍵部件，對于水下油氣資源的開發(fā)起到非常重要的作用，目前市場主要被國外如CAMERON、FMC、Tyco 等企業(yè)所占據(jù)。公司作為國內(nèi)第一家擁有API 6DSS 證書的閥門制造商，將憑借先發(fā)優(yōu)勢搶占市場，演繹替代進(jìn)口的大戲。
公司研發(fā)實(shí)力可見一斑。公司多年來憑借其技術(shù)研發(fā)實(shí)力和質(zhì)量管理能力，逐步發(fā)展成為國內(nèi)閥門行業(yè)的龍頭企業(yè)。深水閥門技術(shù)含量極高，對免維護(hù)使用性能、密封性能及可靠性提出很高的要求。此次作為國內(nèi)首家閥門企業(yè)取得API 認(rèn)證，公司的技術(shù)優(yōu)勢體現(xiàn)無疑，而這也正是公司未來發(fā)展的重要推動力。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行時。公司始終貫徹國內(nèi)走高端路線，國外擴(kuò)大市場份額的發(fā)展戰(zhàn)略。此次獲得API 海底管道閥門標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，并獲得海底球閥生產(chǎn)資質(zhì)，一方面，使得公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，中高端產(chǎn)品更加豐富，另一方面在國際市場上獲得認(rèn)可，市場份額有望擴(kuò)大。
投資評級：今年國際油價持續(xù)低位震蕩，對于70%的產(chǎn)品都應(yīng)用于石油天然氣領(lǐng)域的公司來說，業(yè)績不可避免得受到影響。但是有危就有機(jī)，公司在行業(yè)低迷時期持續(xù)加大研發(fā)積累技術(shù)，我們看好公司的未來。預(yù)計公司2015-2017 年EPS 為0.60 元、0.73 元、0.80 元，維持“增持”評級。
投資風(fēng)險：原油長期地位震蕩；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及下游領(lǐng)域拓展不達(dá)預(yù)期。
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