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目前CNC 存量20 萬臺以上，市場規(guī)模至少200 億，如果公司拿下20%的市場份額，穩(wěn)態(tài)下此業(yè)務(wù)收入可達(dá)10 億，利潤達(dá)2 億。其他行業(yè)也有涉足自動(dòng)化可能。
    ◆2、玻璃機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)展超預(yù)期：2.5D、3D 玻璃工藝將為趨勢，玻璃機(jī)需求顯著?，F(xiàn)在已經(jīng)出貨200 臺，或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)類似CNC 的爆發(fā)點(diǎn)。公司目標(biāo)或?yàn)槟孟?/3 市場。
    ◆3、CNC 業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展：將成進(jìn)口替代主要受益者。隨著低端手機(jī)金屬化，大廠新購設(shè)備不多，但小廠訂單比較活躍，近期淡季情況下一個(gè)月訂單400 多臺，全年依然穩(wěn)步發(fā)展。15 年出貨量預(yù)計(jì)8000 臺，3 億凈利潤。
    ◆4、中低端手機(jī)金屬化大勢所趨。榮耀和魅藍(lán)metal 成為雙11 銷售前列，魅藍(lán)為勁勝產(chǎn)品，單品已破1000 萬臺，現(xiàn)金屬殼業(yè)務(wù)產(chǎn)能飽滿，自有3000臺，外發(fā)4000 臺，自有部分月產(chǎn)200 萬件金屬機(jī)殼，最低月收入2 億。
    保守預(yù)計(jì)2016 年收入20 億，凈利潤1.2 億以上。
    ◆5、智慧工廠即將建設(shè)完畢：公司為工信部2015 年移動(dòng)終端配件智能制造試點(diǎn)，12 月2 日完工接受領(lǐng)導(dǎo)檢驗(yàn)。公司將來在玻璃機(jī)、自動(dòng)化改造、智慧工廠推廣、電子精密加工服務(wù)型企業(yè)一路擁有先發(fā)優(yōu)勢與工藝壁壘。
    投資建議
    保守16-17 年凈利潤水平達(dá)4.5 億、6.5 億。公司在電子行業(yè)自動(dòng)化的卡位非常重要，按照自動(dòng)化行業(yè)40 倍估值，市值可達(dá)180 億，目前含增發(fā)市值120 億，仍存在50%的上漲空間。繼續(xù)強(qiáng)烈推薦。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    金屬化率提高不達(dá)預(yù)期。