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    受益于市場回暖，公司經(jīng)營情況也在改善
    國內(nèi)市場：正如我們此前預(yù)期，在購置稅減半征收/主機(jī)廠降庫存告一段落等有利因素推動(dòng)下，汽車產(chǎn)銷將出現(xiàn)一定程度恢復(fù)（10月產(chǎn)、銷同比7.1%、11.8%），我們預(yù)計(jì)福耀的國內(nèi)收入增長也將逐漸恢復(fù)。
    國際市場：前三季度在人民幣匯率升值/下游客戶產(chǎn)品切換等不利因素影響下，出口收入僅錄得個(gè)位數(shù)增長，而這些不利因素影響已逐漸消除（人民幣貶值甚至有利于出口名義金額提升），同時(shí)明年年初美國工廠將投產(chǎn)（目前試生產(chǎn)，已獲部分廠家認(rèn)證，小批量供貨，預(yù)計(jì)明年銷量將達(dá)到200 萬套+），預(yù)計(jì)海外收入將恢復(fù)兩位數(shù)增長。
    投資建議：繼續(xù)建議買入
    考慮到本次天然氣價(jià)格下調(diào)的一次性影響，我們維持今年盈利預(yù)測不變，上調(diào)未來兩年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2015-17 年EPS 為1.02、1.16、1.28 元（分別上調(diào)0%、5.5%、5%），公司在全球汽車玻璃市場中的競爭優(yōu)勢明顯，海外基地的陸續(xù)投產(chǎn)將進(jìn)一步提升公司的全球配套能力，維持公司“買入”評(píng)級(jí)，考慮到業(yè)績的增厚，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至17.5 元。