久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    投資要點
    協(xié)同效應助力金達照明再獲大單
    該項目中標價為人民幣82,986,580 元，占公司2014 年度經(jīng)審計營業(yè)收入117,992.36 萬元的7.03%，占金達照明2014 年度經(jīng)審計營業(yè)收入19,301.34 萬元的43%，預計將對2016 年度經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生積極的影響。歷數(shù)金達照明15年項目，千萬以上大單已經(jīng)不止10 個，我們認為在利亞德整體規(guī)劃以及品牌背書之下，金達照明的增速將超出預期。同時此次夜景照明工程是集設計、施工一體化的EPC 總承包項目，將進一步提高金達承接EPC 項目的能力。
    收獲配套項目，文化演藝項目啟程在即
    此次項目屬于城市文化旅游配套項目，作為2016年貴州旅博會主會場，照明亮化的提升將為整個茅臺鎮(zhèn)的文化旅游添上濃墨重彩的一筆，此項目成功實施將為利亞德在文化旅游領域奠定更堅實的基礎。公司經(jīng)過多年并購，已經(jīng)具備從設計—施工—顯示照明—服務的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，各并購子公司間協(xié)同效應也完全建立，文化旅游演藝項目即將起航。
    盈利預測及估值
    公司是LED 小間距產(chǎn)品龍頭標的， LED 小間距產(chǎn)品市場爆發(fā)+外延標的業(yè)績增厚+文化演藝項目打開公司未來發(fā)展空間，暫不考慮PLANAR 我們預計公司未來三年歸屬母公司凈利潤為3.3 億、5.2 億、7.1 億，對應EPS 為0.44、0.68、0.94 元/股，對應PE47.27、30、21.97 倍?？紤]到公司業(yè)績的高成長性以及外延并購預期，維持買入評級。