>> 浙商證券-新華百貨(600785)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：交易價(jià)格存在異議，終止收購(gòu)西寧百貨資產(chǎn)-151207
| 上傳日期： |
2015/12/8 |
大?。?/td>
| 681KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
|
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
程艷華 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
停牌近兩個(gè)月，上證綜指和申萬(wàn)商貿(mào)指數(shù)的漲幅均達(dá)到了近20%，理論上講有補(bǔ)漲需求。
第二大股東與控股股東持股差距不到1 個(gè)百分點(diǎn)
寶銀創(chuàng)贏旗下私募基金經(jīng)過(guò)多次舉牌后持有公司股權(quán)比例達(dá)到了30%；控股股東物美集團(tuán)持股比例為30.93%。目前前兩大股東持股比例差距僅0.93%。
寶銀創(chuàng)贏旗下基金增持歷史：2015 年4 月14 日公告，2
-4 月份增持公司5.0191%
股權(quán)，成本為15.18-18.12 元；2015 年4 月28 日公告，增持公司5%的股權(quán)，預(yù)計(jì)成本在17-22.7 元左右，累積持股10.000043 %；2015 年7 月8 日公告，增持公司5%的股權(quán)，成本為15.59 -18.50 元，累積持股公司總股本的15.07602%；2015 年7 月15 日公告，增持公司5%股權(quán)，，交易均價(jià)23.95 元累積持有公司總股本的20%。2015 年8 月，增持公司5%股權(quán)，價(jià)格區(qū)間在21.8 元/股—31.064 元/股，累積持有公司總股本的25%；2015 年9 月，增持公司5%股權(quán)，價(jià)格區(qū)間在21.998 元/股---29.9 元/股，累積持有公司總股本的30% 。
大股東增持情況：2015 年7 月，物美控股增持了公司6,973,748 股股份，占公司已發(fā)行總股份的3.09%。2015 年8 月，物美控股增持了公司0.7446%股權(quán)。
2015 年9 月，物美控股增持了公司0.1834%股權(quán)。
大股東不排除進(jìn)一步增持的可能
公司控股股東物美控股增持公司股份主要是基于積極響應(yīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)號(hào)召協(xié)力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，以及公司核心業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的信心。物美控股未來(lái)不排除進(jìn)一步增持公司股份的可能，接下來(lái)12 個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持公司股份累計(jì)不超過(guò)公司已發(fā)行總股份的1.07%。另外，物美控股承諾，在增持期間及法定期限內(nèi)不減持所持有的公司股份。
公司投資價(jià)值得到私募產(chǎn)品積極認(rèn)同
寶銀創(chuàng)贏成立于2012 年10 月，注冊(cè)資金為2,000 萬(wàn)元，專注于證券二級(jí)市場(chǎng)私募基金管理，系由上海寶銀投資咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海寶銀”）和陜西創(chuàng)贏投資理財(cái)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陜西創(chuàng)贏”）共同組建，其中上海寶銀成立于2007 年4 月，董事長(zhǎng)為崔軍。上海寶銀與陜西創(chuàng)贏自2011 年3 月開(kāi)始合作，合作后崔軍為上述兩家公司董事長(zhǎng)。另外，兆贏股權(quán)成立于2014 年10 月，注冊(cè)資本為20,000 萬(wàn)元。寶銀創(chuàng)贏和兆贏股權(quán)的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理均為崔軍和鄒小麗，目前兩家公司共發(fā)行三十余只私募產(chǎn)品。
股權(quán)之爭(zhēng)進(jìn)入新階段
寶銀創(chuàng)贏與大股東的股權(quán)之爭(zhēng)已從增持上市公司股票到了提請(qǐng)召開(kāi)股東大會(huì)，提請(qǐng)更換董事層次。2015 年8 月，寶銀創(chuàng)贏提出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)罷免多數(shù)懂事和發(fā)起設(shè)立“伯克希爾控股有限公司”等事項(xiàng)，但在10 月9 日召開(kāi)的2015年第三次臨時(shí)股東大會(huì)決議中均未獲得通過(guò)。2015 年10 月23 日，公司收到寶銀創(chuàng)贏提出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)調(diào)整公司2015 年度非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行方案、修訂公司章程、增選懂事及設(shè)立伯克希爾控股有限公司等議案，目前尚未召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。
維持買入評(píng)級(jí)
預(yù)計(jì)，2015-2016 年的EPS 分別為0.78 元和0.92 元。公司異地拓展打開(kāi)成長(zhǎng)空間，成立美通支付公司為拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)，再加上影響公司業(yè)績(jī)的部分百貨門(mén)店的減虧幅度較大，超市業(yè)務(wù)增長(zhǎng)具備較高確定性，因此未來(lái)業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力較強(qiáng)，投資價(jià)值突出。因此我們維持買入評(píng)級(jí)。
|
|
