>> 平安證券-兆馳股份(002429)-風(fēng)行電視產(chǎn)品發(fā)布,鋒芒初顯-151213
| 上傳日期： |
2015/12/14 |
大小： |
575KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉舜逢 |
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同時，兆馳互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)品采用一體板設(shè)計，采用三星和LG 原裝4K 面板，內(nèi)置MStar 64 位處理器、8GB 高速閃存等，幵搭載自主開収FunUI 交互界面。同時公司提供月度（48 元）、季度（144元）、半年度（288 元）和全年（現(xiàn)打折299 元，原價為480 元）4 個檔次的會員套餐。
牽手東方明珠，強化內(nèi)容戰(zhàn)斗力：公司風(fēng)行互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容戰(zhàn)略將突出“獨播、首播、直播”特色，幵對接?xùn)|方明珠內(nèi)容庫，其中包括：1）6 大好萊塢頂級studio 戰(zhàn)略合作，聯(lián)合國內(nèi)影業(yè)集團，實現(xiàn)引進每年3000 多部新片和300 多部院線片；2）全年2 萬多集電視劇，100%高清1080P 覆蓋率；3）全年3000 多場國內(nèi)外熱門體育賽亊直播，380 多場英超賽季獨家高清互聯(lián)網(wǎng)電視直播。
互聯(lián)網(wǎng)電視競爭愈収激烈：風(fēng)行互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)品低價競爭策略實施得益于背后兆弛強有力ODM 制造的支持，有助于風(fēng)行互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)品搶占相應(yīng)市場仹額。我們認為未來消費者關(guān)注點仍將聚焦在互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容，兆馳與東方明珠等多方合作構(gòu)建“內(nèi)容（牉照）+產(chǎn)品+平臺+渠道”模式，為下一步互聯(lián)網(wǎng)電視領(lǐng)域収展奠定基礎(chǔ)。
投資策略：我們預(yù)計公司2015-2017 年營收可達到60.32 億元、73.21億元、90.31 億元，對應(yīng)的2015-2017 年 EPS 分別為0.37 元、0.45 元、0.53 元，對應(yīng)PE 為34、28 和24 倍?？紤]互聯(lián)網(wǎng)電視市場競爭格局趨于激烈，同時公司互聯(lián)網(wǎng)電視新品牉仍需一定用戶培育時間，所以給予公司“推薦”評級。
風(fēng)險提示：互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)競爭加劇，新品拓展低于預(yù)期。
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