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>> 國(guó)泰君安-兆馳股份(002429)內(nèi)容、營(yíng)銷再獲突破,期待產(chǎn)品上市-151015
上傳日期:   2015/10/16 大?。?/td>   441KB
格式:   pdf  共3頁 來源:   
評(píng)級(jí):   增持 作者:   曾嬋,范楊
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    文廣退出增發(fā),將加快增發(fā)進(jìn)程,合作關(guān)系不變
    公司公告增發(fā)案修改,上海文廣集團(tuán)退出增發(fā),增發(fā)金額減少3 億元。此次文廣退出主要考慮在與東方明珠的關(guān)聯(lián)關(guān)系,若同時(shí)參與兆馳增發(fā)則影響東方明珠股東大會(huì)審批進(jìn)程,從而影響整個(gè)增發(fā)方案的推進(jìn)速度?!坝布?內(nèi)容+牌照+品牌/渠道+視頻運(yùn)營(yíng)”的合作模式不變,文廣仍是此次生態(tài)圈的牌照支持方,我們認(rèn)為此次文廣退出增發(fā)對(duì)合作基本沒有影響。此次增發(fā)價(jià)12.36 元不變,比市價(jià)低約20%,表明多方合作誠(chéng)意和信心十足。
    最強(qiáng)內(nèi)容、資深營(yíng)銷專家強(qiáng)勢(shì)加盟,取長(zhǎng)補(bǔ)短
    在東方明珠和SMG 的內(nèi)容基礎(chǔ)上,風(fēng)行系電視還將聚合愛奇藝內(nèi)容,未來在體育、電影等內(nèi)容上將最為豐富。兆馳和風(fēng)行擅長(zhǎng)在于硬件和視頻運(yùn)營(yíng),在產(chǎn)品營(yíng)銷上也將引入重量級(jí)嘉賓加入,憑借其對(duì)彩電行業(yè)尤其是營(yíng)銷領(lǐng)域多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來推動(dòng)風(fēng)行系電視的銷售。我們認(rèn)為,愛奇藝和營(yíng)銷專家的加入有效的彌補(bǔ)了生態(tài)圈的短板,同時(shí)既有優(yōu)勢(shì)得到加強(qiáng)。
    預(yù)計(jì)風(fēng)行電視11 月上市,期待超預(yù)期表現(xiàn)
    9 月公司召開了風(fēng)行電視戰(zhàn)略發(fā)布會(huì),10 月正在完善產(chǎn)品各項(xiàng)功能,我們預(yù)計(jì)11 月產(chǎn)品將正式上市,屆時(shí)合作伙伴海爾、國(guó)美、熊貓等也將積極配合銷售,期待超預(yù)期表現(xiàn)。
    主要風(fēng)險(xiǎn):產(chǎn)能釋放和訂單不足,轉(zhuǎn)型速度和銷量低預(yù)期。
    
兆馳股份股票研究報(bào)告
 
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