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>> 國(guó)泰君安-兆馳股份(002429)萬(wàn)事俱備,期待爆發(fā)-家電‘圖變‘系列報(bào)告(3)-150819
上傳日期:   2015/8/19 大?。?/td>   924KB
格式:   pdf  共12頁(yè) 來(lái)源:   
評(píng)級(jí):   增持 作者:   曾嬋,范楊
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    互聯(lián)網(wǎng)電視大勢(shì)所趨,開(kāi)啟萬(wàn)億運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)
    2015 年是黑電大年,黑電行業(yè)正迎來(lái)盈利模式大轉(zhuǎn)變和價(jià)值重估的機(jī)遇,我們測(cè)算客廳經(jīng)濟(jì)價(jià)值數(shù)萬(wàn)億,發(fā)展?jié)摿Σ粊営谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)。因此也吸引了行業(yè)內(nèi)外眾多企業(yè)紛紛進(jìn)入,兆馳此次與四家企業(yè)合作共同打造互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)圈,在行業(yè)爆發(fā)前夕強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入,未來(lái)將有望分享萬(wàn)億運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。
    多方緊密合作,全力打造互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈
    東方明珠、文廣集團(tuán)、青島海爾、國(guó)美咨詢(xún)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)公司32.4 億元增發(fā),多方利益綁定,合作更為密切。未來(lái)兆馳主要負(fù)責(zé)整體運(yùn)作和硬件制造,上海文廣集團(tuán)作為牌照方提供支持,東方明珠提供內(nèi)容,海爾和國(guó)美負(fù)責(zé)渠道營(yíng)銷(xiāo),以風(fēng)行網(wǎng)為運(yùn)營(yíng)主體,共同打造智能電視生態(tài)圈閉環(huán)。
    兆馳從硬件制造商向服務(wù)運(yùn)營(yíng)商成功轉(zhuǎn)型
    我們認(rèn)為公司將通過(guò)控股風(fēng)行網(wǎng)獲得運(yùn)營(yíng)能力(已公告參與風(fēng)行網(wǎng)63%的股權(quán)競(jìng)標(biāo)),成為這一多方合作的核心主體,從硬件制造商向服務(wù)運(yùn)營(yíng)商成功轉(zhuǎn)型。
    主要風(fēng)險(xiǎn):產(chǎn)能釋放和訂單不足,轉(zhuǎn)型速度和銷(xiāo)量低預(yù)期。
    
兆馳股份股票研究報(bào)告
 
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