>> 廣發(fā)證券-啟明星辰（002439）收購資產(chǎn)與非公開增發(fā)獲證監(jiān)會批準(zhǔn)-151224
| 上傳日期： |
2015/12/25 |
大小： |
454KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本次交易中股份發(fā)行價格為9.74 元/股，發(fā)行數(shù)量預(yù)計為3179 萬股。
非公開增發(fā)募集現(xiàn)金，增發(fā)對象為員工持股計劃
公司擬向第一期員工持股計劃發(fā)行股份募集配套資金用于支付購買安方高科股權(quán)的現(xiàn)金對價及中介機構(gòu)相關(guān)費用。發(fā)行規(guī)模不超過7450 萬元，發(fā)行價格為10.79 元/股。
收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，協(xié)同效應(yīng)提升業(yè)績，員工持股計劃落地安方高科是國內(nèi)電磁信息安全領(lǐng)域領(lǐng)先提供商；合眾數(shù)據(jù)是專注于大數(shù)據(jù)處理技術(shù)和安全數(shù)據(jù)交換產(chǎn)品的專業(yè)信息安全廠商。安方高科承諾2015-2017 年扣非凈利潤分別不低于1850 萬元、2150 萬元和2360 萬元；合眾數(shù)據(jù)承諾扣非凈利潤分別不低于 2500 萬元、3125 萬元和3610 萬元。
我們認為本此交易完成后公司收購資產(chǎn)增厚業(yè)績、進一步擴大在信息安全行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)線，強化公司在信息安全領(lǐng)域的全面競爭優(yōu)勢，不斷提升核心競爭力。協(xié)同效應(yīng)提升各個業(yè)務(wù)市場份額、公司員工持股計劃落地，有助于今后幾年核心團隊的穩(wěn)定，并對業(yè)績有潛在激勵作用。預(yù)期2015~2017 年EPS 為0.322，0.429，0.562 元。
風(fēng)險提示
收購整合風(fēng)險，業(yè)務(wù)之間協(xié)同性有待觀察
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