>> 中投證券-亞廈股份(002375)高管骨干參與員工持股計劃，彰顯公司投資價值-151230
| 上傳日期： |
2015/12/30 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
李凡 |
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購買期限為股東大會通過后6個月內(nèi)。
解讀：
高管骨干認(rèn)購1.5億持股計劃，彰顯公司投資價值。本次認(rèn)購的高管都是副總經(jīng)理級別，平均每人950萬，核心骨干認(rèn)購品均每人1200萬。此次認(rèn)購綁定了管理層與股東層的利益，為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。 市場對公司主營的悲觀預(yù)期已經(jīng)大部分反應(yīng)，公司市值處于合理范圍下闋。三季度呈現(xiàn)了營收與凈利加速下滑的跡象，倒逼公司提升自身對回款質(zhì)量的把控。在整個行業(yè)景氣度下行的環(huán)境下，原本行業(yè)通行的做法-"以犧牲回款質(zhì)量來搶奪訂單的模式"正在發(fā)生變化。我們看到了在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面的積極變化。市值已經(jīng)反映了大部分的悲觀預(yù)期，下行空間較小。 堅定看好公司互聯(lián)網(wǎng)家裝業(yè)務(wù)的發(fā)展。"蘑菇+"穩(wěn)步落地，加盟商"110樣板"工程已經(jīng)完工，中心倉建設(shè)穩(wěn)步進(jìn)行。堅信"互聯(lián)網(wǎng)家裝"不僅僅是個故事，明年年底能夠帶來實(shí)際的營收增長。 風(fēng)險提示：行業(yè)景氣度下行對公司主營業(yè)務(wù)的影響，估值過高的風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)家裝進(jìn)程不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險，壞賬計提超預(yù)期的風(fēng)險
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