>> 申萬宏源-東方明珠(600637)合作共進股份拓展智慧家庭應用業(yè)務,B2C發(fā)展2個千...-160105
| 上傳日期： |
2016/1/6 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭治國 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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作為獲得國家高新技術認定的深圳工業(yè)百強企業(yè)，共進股份專業(yè)從事寬帶通訊終端研發(fā)生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品系類覆蓋完整，在終端制造方面有豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗并培養(yǎng)了一大批有粘性的下游合作用戶，有豐富的用戶資源。
雙方資源優(yōu)勢互補，在硬件、應用、運營和市場推廣四方面大力合作。雙方將基于東方明珠的內(nèi)容、產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢和共進股份在智能家庭通信及消費類電子產(chǎn)品的研發(fā)、設計、制造和銷售等方面的優(yōu)勢，在硬件等四方面展開合作，共同致力于打造中國領先的智慧家庭綜合服務業(yè)務運營模式，力爭通過三年合作發(fā)展1000 萬以上智慧家庭活躍用。智慧家庭應用端，雙方共同為家庭用戶提供包括家庭娛樂、安防監(jiān)控、健康醫(yī)療以及遠程看護、家庭物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測及控制等全方位的智慧家庭業(yè)務；寬帶終端業(yè)務，東方明珠提供內(nèi)容，共進股份提供硬件制造，形成播控平臺+智能終端+優(yōu)勢內(nèi)容的優(yōu)勢經(jīng)營模式，并在共進股份涉及范圍內(nèi)推廣智能寬帶終端產(chǎn)品；智能寬帶運營方面，給予公司在家庭信息、娛樂和生活服務方面優(yōu)勢，合作推出面向家庭和個人消費者的寬帶運營項目；市場拓展領域，雙方利用各自渠道資源共同開拓用戶擴大市場份額。
拓展家庭經(jīng)濟新模式，全方位占領消費者客廳帶來最好消費服務體驗。公司以家庭客廳核心——大屏智能電視為核心布局的互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務已經(jīng)邁上高速發(fā)展新階段，B2B 和B2C雙翼齊飛占領最廣大消費群體，超100 萬小時優(yōu)質(zhì)內(nèi)容庫和豐富的增值應用服務滿足不同消費者的各式需求。此次和共進股份的合作公司將進一步布局有巨大市場空間的智慧家庭應用服務領域，為消費者提供除視頻內(nèi)容等家庭娛樂以外的其他服務，并合作專門的寬帶項目，為消費者提供最好的內(nèi)容、硬件服務。通過這樣的模式，公司進一步拓展了在消費者客廳端的市場占有，為消費者提供最全、最好的智慧家庭應用服務，公司以互聯(lián)網(wǎng)電視為核心的家庭經(jīng)濟新模式逐漸落地。
除與兆馳合作發(fā)展B2C 端1000 萬用戶，與共進股份也合作發(fā)展1000 萬用戶，實習B2C 端“雙千萬”目標，維持“買入”評級。公司互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務布局逐漸成型，內(nèi)容端公司擁有百萬小時優(yōu)質(zhì)內(nèi)容并有20 億元用于購買熱門版權內(nèi)容；傳輸及手機端端合作網(wǎng)宿、中興、均瑤等，降低CDN 成本，拓展手機電視傳輸；應用端合作中興九城。本次和共進股份合作，公司將進一步占領消費者的客廳，為用戶提供更多智能的智慧家庭消費品，從硬件到服務全方位提升公司家庭經(jīng)濟模式。我們維持15-17 年EPS 為1.16/1.31/1.82 元的盈利預測，對應PE 為30/26/19 倍，維持“買入”評級。
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